Mechanismen der Hebelwirkung

Einführung

Hebelwirkung (Leverage) bezeichnet die Nutzung von Fremdkapital oder Margin, um die Größe einer Anlageposition über das hinaus zu erhöhen, was mit Eigenmitteln allein möglich wäre.

Sie verstärkt die Renditen, wenn sich die Vermögenspreise zugunsten des Anlegers entwickeln, vergrößert aber auch die Verluste, wenn sich die Preise in die entgegengesetzte Richtung bewegen.

Ein fundiertes Verständnis der Grundlagen der Hebelwirkung, einschließlich ihrer Auswirkungen auf Risiko, Volatilität und potenzielle Nachschussforderungen, ist für die Steuerung ihrer Auswirkungen innerhalb eines Portfolios unerlässlich.

Wie Hebelwirkung funktioniert

Hebelwirkung erhöht das Marktengagement eines Anlegers, indem sie ihm ermöglicht, mehr Vermögenswerte zu kaufen oder zu halten, als sein verfügbares Kapital sonst unterstützen würde.

Bei einem Hebel von 2:1 kontrolliert beispielsweise eine Investition von $10.000 Wertpapiere im Wert von $20.000.

Obwohl diese Konstellation die Gewinne verdoppeln kann, kann sie auch die Verluste verdoppeln.

Die Aufrechterhaltung der Hebelwirkung beinhaltet in der Regel die Zahlung von Zinsen auf geliehene Mittel und die Erfüllung von Margin-Anforderungen, mit dem Risiko von Nachschussforderungen, wenn die Vermögenswerte erheblich fallen.

Arten der Hebelwirkung<br>

Margin-Handel ermöglicht es Anlegern, Mittel von einem Broker zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen, wobei diese Wertpapiere als Sicherheit dienen.

Gehebelte ETFs verstärken das Engagement in einem Index oder Sektor und vergrößern potenzielle Gewinne oder Verluste.

Die Beleihung von Vermögenswerten, wie Immobilien, nutzt vorhandene Sicherheiten, um Mittel für zusätzliche Investitionen zu erhalten.

Jede Methode ist mit Kosten, erhöhter Volatilität und spezifischen Risiken verbunden, weshalb eine sorgfältige Bewertung unerlässlich ist, um sie mit der Risikotoleranz und den finanziellen Zielen eines Anlegers in Einklang zu bringen.

Margin-Konten

Ein Margin-Konto ermöglicht es Anlegern, Mittel von einem Broker zu leihen, um Wertpapiere zu kaufen, wobei bestehende Bestände als Sicherheit dienen.

Dies erhöht die Kaufkraft und verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Anleger müssen Margin-Anforderungen erfüllen, wobei Nachschussforderungen auftreten, wenn das Eigenkapital unter die erforderlichen Niveaus fällt.

Geliehene Mittel verursachen auch Zinsen, die die Renditen schmälern.

Obwohl Margin-Konten ein größeres Marktengagement bieten, bergen sie erhebliche Risiken und erfordern ein klares Verständnis von Hebelwirkung und Risikotoleranz.