Absicherungsstrategien mit Futures

Einführung

Angesichts der anhaltenden Marktvolatilität erkundet Theodore Absicherungsstrategien, um die finanzielle Stabilität seines Unternehmens' zu schützen.

Die Absicherung mit Futures ist ein Risikomanagement-Ansatz, um potenzielle Verluste durch Preisschwankungen bei Rohstoffen oder Finanzinstrumenten auszugleichen.

Marktteilnehmer können Preise festschreiben und Gewinnmargen sichern, indem sie eine entgegengesetzte Position am Terminmarkt im Verhältnis zu ihrem physischen Marktengagement eingehen.

Diese Strategie zielt darauf ab, das Risiko nachteiliger Preisänderungen zu reduzieren und die Geschäftskontinuität zu gewährleisten.

Short-Hedging-Techniken

Short-Hedging beinhaltet den Verkauf von Futures-Kontrakten, um sich gegen potenzielle Preisrückgänge bei einem Vermögenswert zu schützen, den Sie besitzen oder verkaufen möchten.

Diese Strategie wird von Produzenten oder Verkäufern von Rohstoffen angewendet, die einen Umsatzverlust riskieren, wenn die Marktpreise fallen.

Beispielsweise kann ein Landwirt, der erwartet, in Zukunft Weizen zu ernten, jetzt Weizen-Futures verkaufen und so den aktuellen Preis festschreiben.

Wenn der Marktpreis bei der Ernte fällt, gleicht der Gewinn aus der Futures-Position den Verlust aus dem Verkauf der Ernte zu einem niedrigeren Preis aus und stabilisiert so das Einkommen.

Long-Hedging erklärt

Long-Hedging beinhaltet den Kauf von Futures-Kontrakten, um sich gegen steigende Preise eines Rohstoffs oder Vermögenswerts zu schützen, den Sie kaufen möchten.

Diese Technik wird von Käufern oder Verbrauchern angewendet, die mit erhöhten Kosten konfrontiert sind, wenn die Marktpreise steigen.

Hersteller, die Rohstoffe wie Metalle oder Energieressourcen benötigen, nutzen Long-Hedges, um aktuelle Preise für zukünftige Bedarfe zu sichern.

Durch den Kauf von Futures-Kontrakten schreiben sie Kosten fest und stellen sicher, dass Preiserhöhungen ihre Gewinnmargen oder Budgetplanungen nicht nachteilig beeinflussen.

Theodore implementiert Long-Hedging

In Erwartung des Bedarfs von 1.000 Tonnen Stahl in sechs Monaten kauft Theodore Futures-Kontrakte zu $600 pro Tonne, insgesamt $600.000.

Als die Stahlpreise bei Lieferung auf $650 steigen, würde der Kauf am Spotmarkt $650.000 kosten, eine Erhöhung um $50.000.

Seine Futures-Kontrakte haben jedoch $50 pro Tonne gewonnen, was einen Gewinn von $50.000 ergibt.

Dies gleicht den höheren Spotpreis aus und hält seine Stahlkosten effektiv bei $600 pro Tonne.

Durch die Implementierung dieses Long-Hedges sichert Theodore stabile Kosten und schützt seine Gewinnmargen.

Cross-Hedging-Strategien

Cross-Hedging beinhaltet die Absicherung einer Position in einem Vermögenswert durch Eingehen einer Position in einem verwandten, aber nicht identischen Futures-Kontrakt, wenn ein direkter Futures-Kontrakt nicht verfügbar oder illiquide ist.

Diese Strategie ist nützlich, wenn der Basiswert keinen entsprechenden Terminmarkt hat.

Das Absicherungsinstrument sollte eine Preiskorrelation mit dem ursprünglichen Vermögenswert aufweisen.

Während Cross-Hedging das Risiko mindern kann, führt es aufgrund unvollständiger Korrelation zu Basisrisiko, das gemanagt werden muss, um die Wirksamkeit sicherzustellen.

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