Futures

Einführung in Futures-Kontrakte

Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorher festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum.

Sie umfassen Vermögenswerte wie Rohstoffe (Weizen, Holz, Öl usw.) und Finanzinstrumente (Währungen, Indizes) und ermöglichen es den Teilnehmern, Preisrisiken zu steuern und von erwarteten Bewegungen zu profitieren.

Futures sind wesentliche Instrumente zur Absicherung gegen ungünstige Preisänderungen und für Spekulanten, die Gewinnmöglichkeiten suchen, und spielen eine entscheidende Rolle an den Finanzmärkten.

Lernen Sie Theodore kennen, den Motorenhersteller

Theodore betreibt ein Unternehmen zur Herstellung von Automotoren, wobei Stahl sein wichtigster Rohstoff ist.

Jedes Jahr steht er vor Unsicherheit, da die Stahlpreise zwischen $600 und $700 pro Tonne schwanken, was die Budgetplanung erschwert.

Beispielsweise könnte ein Preisrückgang von $50 bei seinem üblichen Einkauf von 1.000 Tonnen seine Kosten um $50.000 beeinflussen.

Diese Unvorhersehbarkeit wirkt sich auf seine Gewinnmargen und Planung aus. Theodore sucht nach einer Lösung zum Schutz vor Preisvolatilität und strebt finanzielle Stabilität an, während er sich durch die Marktbedingungen navigiert.

Wesentliche Merkmale von Futures

Futures-Kontrakte sind standardisierte Vereinbarungen, die an Börsen gehandelt werden.

Die Standardisierung umfasst:

• Kontraktgröße (Menge des Vermögenswerts)
• Verfallsdaten
• Qualitätsspezifikationen

Der Handel an Börsen gewährleistet Transparenz, öffentlich verfügbare Preise und Liquidität, was einen einfachen Ein- oder Ausstieg aus Positionen ermöglicht.

Eine Clearingstelle garantiert die Vertragserfüllung und reduziert das Kontrahentenrisiko.

Diese Merkmale machen Futures zu zugänglichen und zuverlässigen Instrumenten für verschiedene Marktteilnehmer.

Futures vs. Forwards und Optionen

Futures-Kontrakte werden oft mit Forwards und Optionen verwechselt, obwohl sie sich in wesentlichen Punkten unterscheiden.

Futures sind standardisierte Kontrakte, die an Börsen mit regulierten Bedingungen gehandelt werden, während Forwards maßgeschneiderte Vereinbarungen sind, die außerbörslich zwischen den Parteien gehandelt werden.

Futures beinhalten eine Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf, während Optionen das Recht, aber nicht die Verpflichtung gewähren, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis vor Ablauf zu kaufen oder zu verkaufen.

Das bedeutet, dass Optionen eine Prämienzahlung für die Flexibilität erfordern, die sie bieten.