Wie man eine Bilanz liest

Was die Bilanz zeigt

Die Bilanz ist eine Momentaufnahme, die erfasst, was das Unternehmen besitzt, was es schuldet und welcher Wert nach Abzug aller Posten für die Aktionäre übrig bleibt.

Im Kern steht eine einfache Gleichung: Aktiva = Verbindlichkeiten + Eigenkapital.

Während die Gewinn- und Verlustrechnung die Geschichte eines ganzen Quartals oder Jahres erzählt, drückt die Bilanz auf Pause und zeigt die finanzielle Lage zu diesem Zeitpunkt.

Vergangene Entscheidungen — Kreditaufnahmen, Investitionen, Gewinnaufbau — werden alle sichtbar, was sie zu einem der besten Belege für die Beurteilung der Gesundheit eines Unternehmens macht.

Verbindlichkeiten: Was das Unternehmen schuldet

Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die das Unternehmen zurückzahlen muss.

• Kurzfristige Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten, kurzfristige Darlehen, Steuerschulden
• Langfristige Verbindlichkeiten: Anleihen, Leasingverträge, mehrjährige Bankdarlehen

Kreditaufnahme ist nicht automatisch schlecht, denn Fremdkapital kann Fabriken, Forschung oder Übernahmen finanzieren. Aber zu viele kurzfristige Schulden können den Cashflow belasten, und steigende Zinskosten können die Gewinne schmälern.

Analysten untersuchen das Fälligkeitsprofil der Verbindlichkeiten, um zu sehen, wann die Schulden des Unternehmens fällig werden, und so das Refinanzierungsrisiko offenzulegen.