Eigenschaften von Anleihen I.

Einführung in festverzinsliche Wertpapiere

Festverzinsliche Wertpapiere, wie Anleihen, sind Schuldtitel, die von Regierungen, Unternehmen und anderen Institutionen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden.

Igor, der plant, in fünf Jahren ein Haus zu kaufen, erkundet Anleihen, um seine $50,000 Ersparnisse für eine Anzahlung zu vermehren.

Mit Anleihen stimmt Igor seinen Zeithorizont ab, verdient Zinsen und stellt gleichzeitig sicher, dass er sein Kapital für seinen zukünftigen Kauf zurückerhält.

In dieser Lektion werden wir die Kernmerkmale dieser Wertpapiere erkunden, um zu verstehen, wie sie funktionieren und in ein Anlageportfolio passen.

Das Verständnis des Nennwerts

Der Nennwert, oder Nennwert, ist die Grundlage jeder Anleihe. Er stellt den Betrag dar, den der Emittent dem Anleihegläubiger bei Fälligkeit zurückzuzahlen vereinbart.

Diese Zahl ist entscheidend für die Berechnung der Zinszahlungen und die Bestimmung des Gesamtwerts der Anleihe.

Zum Beispiel bedeutet eine Anleihe mit einem Nennwert von $10,000, dass der Anleger dem Emittenten $10,000 leiht.

Die Kenntnis des Nennwerts hilft Anlegern, sowohl die Erträge, die sie erhalten werden, als auch die Kapitalrückzahlung bei Fälligkeit der Anleihe zu planen.

Das Konzept der Zinsen

Zinsen sind die Erträge, die Anleger durch das Verleihen von Geld an Emittenten von Anleihen verdienen.

Sie kompensieren den Zeitwert des Geldes und das Kreditrisiko. Anleihen generieren diese Erträge durch regelmäßige Zinszahlungen und bieten einen vorhersehbaren Cashflow.

Zinsen können fest oder variabel sein: Feste Zinsen bleiben während der gesamten Laufzeit der Anleihe konstant, während variable Zinssätze periodisch auf Basis eines Referenzzinssatzes plus einer Marge angepasst werden.

Das Verständnis von Zinsen ist für die Bewertung von Anleiheninvestitionen unerlässlich.

Feste und variable Kuponzinssätze erklärt

Aufbauend auf dem Konzept der Zinsen gibt der Kuponzinssatz die jährliche Zinszahlung als Prozentsatz des Nennwerts der Anleihe an.

Bei festverzinslichen Anleihen bleibt der Kuponzinssatz konstant und bietet stabile Erträge, z.B. zahlt eine Anleihe mit einem festen Kuponzinssatz von 4% und einem Nennwert von $1,000 jährlich $40.

Variabel verzinsliche Anleihen haben Kuponzinssätze, die in festgelegten Intervallen auf Basis eines Referenzzinssatzes (wie dem Fed Funds Rate) plus einer Marge angepasst werden.

Das bedeutet, dass sich die Zinszahlungen ändern können.