Merkmale von Anleihen II.

Einführung

Mit einem soliden Verständnis der Anleihengrundlagen ist Igor begierig darauf, sich mit fortgeschritteneren Merkmalen von festverzinslichen Wertpapieren zu befassen.

Diese Lektion wird ihn durch Bestimmungen wie kündbare und rückgabefähige Bestimmungen, Anleiheratings und die Auswirkungen von Zinsänderungen führen – Faktoren, die sowohl das Risiko als auch die Rentabilität seiner Anlage beeinflussen können.

Durch das Verständnis dieser Aspekte kann Igor seine Anleihenstrategie verfeinern, um Marktbedingungen besser zu navigieren und ein Gleichgewicht zwischen Sicherheit und Wachstum in seinem Portfolio zu erreichen.

Kuponzahlungshäufigkeit

Anleihen unterscheiden sich nicht nur in den Zinssätzen, sondern auch darin, wie häufig Zinszahlungen oder Kuponzahlungen geleistet werden.

Zahlungen können jährlich, halbjährlich, vierteljährlich oder sogar monatlich erfolgen, und diese Häufigkeit beeinflusst den Cashflow.

Regelmäßige Zahlungen bieten ein stetiges Einkommen, was ideal für Anleger ist, die eine konstante finanzielle Unterstützung benötigen.

Das Verständnis, wie oft Zahlungen geleistet werden, hilft Anlegern, laufende Ausgaben oder finanzielle Ziele wie den Ruhestand oder das Sparen für eine größere Anschaffung zu planen.

Clean Price vs. Dirty Price

Bei Anleihetransaktionen begegnen Anleger einem Clean Price und einem Dirty Price.

Der Clean Price ist der Preis der Anleihe ohne aufgelaufene Zinsen, während der Dirty Price die aufgelaufenen Zinsen seit der letzten Kuponzahlung enthält.

Wenn Anleihen zwischen Kuponterminen gekauft werden, zahlen Käufer den Dirty Price, der sowohl den Wert der Anleihe als auch die bis zu diesem Zeitpunkt aufgelaufenen Zinsen abdeckt.

Diese Unterscheidung hilft Anlegern, die tatsächlichen Kosten eines Anleihekaufs vorherzusehen und Klarheit über den Gesamtpreis und die aufgelaufenen Zinsen zu gewährleisten.

Verständnis von Stückzinsen

Stückzinsen stellen die auf eine Anleihe aufgelaufenen Zinsen von der letzten Kuponzahlung bis zum Verkaufsdatum dar, obwohl sie noch nicht ausgezahlt wurden.

Wenn eine Anleihe mitten in einer Periode verkauft wird, entschädigt der Käufer den Verkäufer für diese nicht gezahlten Zinsen, um sicherzustellen, dass der Verkäufer eine Zahlung für seine Haltedauer erhält.

Stückzinsen werden auf Basis des Kuponzinssatzes der Anleihe, des Nennwerts und der seit der letzten Zahlung verstrichenen Zeit berechnet.

Dieses Konzept hilft Anlegern, Transaktionskosten und Einkommenserwartungen zu bewerten.