Anleihenstrategien

Einführung in Anleihenstrategien

Anleihenstrategien umfassen Investitionen in Anleihen, um Ziele wie die Generierung eines stetigen Einkommens, den Kapitalerhalt und das Risikomanagement zu erreichen.

Michael leitet einen universitären Investmentclub, dem $200.000 zur Finanzierung von Campus-Projekten anvertraut wurden.

Ihre Hauptziele sind die Finanzierung einer neuen Studierendenlounge im Wert von $100.000 in fünf Jahren, die Bereitstellung jährlicher Stipendien und die Aufrechterhaltung einer Reserve für unerwartete Bedürfnisse.

Sie werden Anleihen-Investitionsstrategien anwenden, um diese Ziele zu erreichen und die Entwicklung der Universität zu unterstützen.

Zinsstrukturkurve und Anleihenstrategien

Anleihenportfolio-Strategien wie Bullet-, Barbell- und Ladder-Ansätze werden von der Zinsstrukturkurve beeinflusst, die die Zinssätze von Anleihen gleicher Kreditqualität über verschiedene Laufzeiten hinweg darstellt.

Die Form der Zinsstrukturkurve – normal, invers oder flach – spiegelt die Markterwartungen hinsichtlich zukünftiger Zinssätze und wirtschaftlicher Bedingungen wider.

Die folgenden Strategien helfen dabei, Renditen zu optimieren und Risiken zu managen, indem Portfolios effektiv auf die aktuellen und erwarteten Formen der Zinsstrukturkurve ausgerichtet werden.

Bullet-Strategie

Die Bullet-Strategie konzentriert sich auf Investitionen in Anleihen, die alle zum gleichen Zeitpunkt fällig werden und auf ein bestimmtes zukünftiges Datum abzielen.

Dieser Ansatz vereinfacht das Zinsrisikomanagement, indem der Anlagehorizont mit einem bekannten finanziellen Bedarf, wie der Finanzierung einer Ausbildung, abgestimmt wird.

Während er einen geplanten Einmal-Cashflow ermöglicht, müssen alle Mittel auf einmal reinvestiert werden, was ein Wiederanlagerisiko schafft, wenn die Zinssätze ungünstig sind.

Bullet-Strategien funktionieren am besten in einem stabilen Zinsstrukturkurven-Umfeld und minimieren diese Unsicherheit bei Fälligkeit.

Der Club setzt die Bullet-Strategie um

Um die zukünftige Studierendenlounge zu finanzieren, weist der Club $82.192 der Bullet-Strategie zu und investiert in fünfjährige festverzinsliche Anleihen mit einer jährlichen Rendite von 4%.

Über fünf Jahre wird diese Investition auf $100.000 anwachsen ($82.192 × (1 + 0,04)⁵).

Dies stellt sicher, dass sie genau den benötigten Betrag haben, wenn das Projekt beginnt, und stimmt ihre Investition mit dem Zeitplan des Projekts ab, wodurch das Zinsrisiko während des Zeitraums eliminiert wird.

Dieser fokussierte Ansatz sichert die Finanzierung der Lounge, ohne andere finanzielle Ziele zu beeinträchtigen.