Options-Griechen II.

Einführung in Theta, Vega und Rho

Die Options-Griechen messen, wie verschiedene Faktoren den Preis einer Option beeinflussen.

Nachdem sie Delta und Gamma kennengelernt hat, möchte Delilah verstehen, wie Zeitwertverfall, Volatilität und Zinssätze ihre Optionen beeinflussen.

Theta repräsentiert den Zeitwertverfall, Vega misst die Sensitivität gegenüber Volatilitätsänderungen und Rho erfasst die Auswirkungen von Zinsschwankungen.

Durch das Verständnis dieser Konzepte kann sie Optionspreisbewegungen besser vorhersagen und ihre Handelsstrategien verfeinern, um die damit verbundenen Risiken zu managen.

Theta verstehen (Zeitwertverfall)

Theta quantifiziert die Rate, mit der der Wert einer Option im Laufe der Zeit abnimmt, bekannt als Zeitwertverfall.

Es zeigt an, um wie viel der Preis der Option täglich sinkt, wenn alle anderen Faktoren konstant bleiben.

Mit näher rückendem Verfallsdatum bleibt weniger Zeit für eine günstige Bewegung des Basiswerts, wodurch Optionen an Wert verlieren.

Theta ist für Optionsinhaber in der Regel negativ, was bedeutet, dass sie im Laufe der Zeit an Wert verlieren, und ist am höchsten für am Geld liegende Optionen mit kurzer Restlaufzeit.

Delilah berücksichtigt Theta

Mit einer Call-Option auf GlobalTech Corp. mit einem Theta von -0,05 erkennt Delilah, dass ihre Option täglich $5 an Wert verliert (-$0,05 × 100 Aktien) aufgrund des Zeitwertverfalls.

Mit zehn Tagen bis zum Verfall und einem stagnierenden Aktienkurs steht sie vor einer Wertminderung von $50 allein durch den Zeitablauf.

In Kenntnis dessen entscheidet sie sich, die Option jetzt zu verkaufen, um den Wert zu erhalten, oder ihre Position anzupassen, vielleicht durch Rollen in eine längerfristige Option, um die Auswirkungen von Theta abzumildern.

Strategien mit Theta

Händler können Theta zu ihrem Vorteil nutzen, indem sie Optionen verkaufen und Prämien kassieren, wobei sie vom Zeitwertverfall profitieren.

Stillhalter, insbesondere bei Strategien wie Covered Calls oder Short Straddles, profitieren davon, dass Optionen im Laufe der Zeit an Wert verlieren.

Umgekehrt müssen Käufer die Auswirkungen von Theta beachten, da das Halten von Optionen ohne signifikante Preisbewegung zu Verlusten führen kann.

Das Timing wird entscheidend; die Auswahl von Optionen mit geeigneten Verfallsdaten kann helfen, nachteilige Auswirkungen des Zeitwertverfalls abzumildern.