Market Maker

Was ist das?

Market Maker sind Handelsunternehmen, die bereit sind, den ganzen Tag über Anlagen zu kaufen und zu verkaufen. Wenn Sie auf "Kaufen" klicken und ein anderer Anleger nicht sofort bereit ist zu verkaufen, kann ein Market Maker einspringen, um den Handel am Laufen zu halten. So stellen sie Liquidität bereit.

Zu den größten Namen gehören Hochfrequenzhandel-Firmen wie Citadel Securities, Virtu Finance und Jane Street. Diese dominieren tendenziell Aktien und börsengehandelte Fonds. Große Banken wie Goldman Sachs und JPMorgan sind wichtige Market Maker auf den Devisen- und Anleihemärkten.

Sie verdienen Geld mit dem Geld-Brief-Spanne: dem kleinen Unterschied zwischen dem Preis, zu dem sie kaufen, und dem Preis, zu dem sie verkaufen.

Warum sollte mich das interessieren?

Market Maker machen modernes Investieren schnell und günstig. Wenn Sie jemals eine App für provisionsfreien Handel genutzt haben, dann dank ihnen.

• Keine Wartezeiten: Sie drücken "Kaufen" oder "Verkaufen" und Ihre Order wird sofort ausgeführt.
• Preisglättung: Durch ständiges Handeln absorbieren sie plötzliche Marktschocks.
• Das Ende der Gebühren: Viele Broker haben die Standard-Handelsgebühr abgeschafft, weil Market Maker Ihrem Broker dafür bezahlen, Ihre Trades zuerst an sie weiterzuleiten.

Registrierte Market Maker müssen kontinuierlich sowohl Kauf- als auch Verkaufspreise stellen. Aber bei extremer Volatilität können Börsen ihnen erlauben, die Spreads zu erweitern oder vorübergehend keine Kurse mehr zu stellen.

Wo ist der Haken?

Market Maker bezahlen Ihren Broker nicht aus Wohltätigkeit. Die Praxis, bekannt als Payment for Order Flow** (PFOF)**, ist höchst umstritten.

• Interessenkonflikt: Broker können Trades an den höchstbietenden Market Maker weiterleiten, anstatt an den Handelsplatz mit dem besten Preis.

• Versteckte Kosten: Market Maker verdienen Geld, indem sie Bruchteile eines Cents vom Spread abschöpfen (der Differenz zwischen ihren Kauf- und Verkaufspreisen). Der Handel fühlt sich kostenlos an, aber Sie erhalten möglicherweise einen etwas schlechteren Preis.

• Globale Kluft: PFOF ist in Großbritannien, der EU und mehreren anderen Märkten verboten, bleibt aber in den USA legal.