Mecánica del Apalancamiento

Introducción

El apalancamiento implica utilizar capital prestado o margen para aumentar el tamaño de una posición de inversión más allá de lo que permitirían solo los fondos personales.

Amplifica los rendimientos cuando los precios de los activos se mueven a favor del inversor, pero también magnifica las pérdidas cuando los precios van en la dirección opuesta.

La comprensión adecuada de los fundamentos del apalancamiento, incluido su impacto en el riesgo, la volatilidad y las posibles llamadas de margen, es esencial para gestionar sus efectos dentro de una cartera.

Cómo Funciona el Apalancamiento

El apalancamiento aumenta la exposición del inversor al mercado permitiéndole comprar o mantener más activos de lo que su capital disponible permitiría de otro modo.

Por ejemplo, con un apalancamiento de 2:1, una inversión de $10,000 controla $20,000 en valores.

Aunque esta configuración puede duplicar las ganancias, también puede duplicar las pérdidas.

Mantener el apalancamiento típicamente implica pagar intereses sobre los fondos prestados y cumplir con los requisitos de margen, con el riesgo de llamadas de margen si los valores de los activos caen sustancialmente.

Tipos de Apalancamiento<br>

El trading con margen permite a los inversores pedir fondos prestados a un corredor para comprar valores, utilizando esos valores como garantía.

Los ETF apalancados amplifican la exposición a un índice o sector, magnificando las ganancias o pérdidas potenciales.

Pedir dinero prestado contra activos, como propiedades, utiliza garantías propias para acceder a fondos para inversiones adicionales.

Cada método implica costos, mayor volatilidad y riesgos específicos, lo que hace que una evaluación cuidadosa sea esencial para alinearse con la tolerancia al riesgo y los objetivos financieros de un inversor.

Cuentas de Margen

Una cuenta de margen permite a los inversores pedir prestados fondos a un corredor para comprar valores, utilizando las posiciones existentes como garantía.

Esto aumenta el poder adquisitivo, amplificando tanto las ganancias como las pérdidas. Los inversores deben cumplir con los requisitos de margen, y se producen llamadas de margen si el patrimonio cae por debajo de los niveles requeridos.

Los fondos prestados también generan intereses, reduciendo los rendimientos.

Aunque ofrecen una mayor exposición al mercado, las cuentas de margen conllevan riesgos significativos, requiriendo una comprensión clara del apalancamiento y la tolerancia al riesgo.