Mecánica de Contratos de Futuros

Convertir predicciones en operaciones reales

Aprender cómo se cotizan y se negocian los contratos de futuros estandarizados, y qué sucede desde el momento en que se realiza el trato hasta el momento en que vence.

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Introducción

Habiendo aprendido previamente sobre contratos de futuros, Theodore, propietario de una empresa de fabricación de motores de automóviles, ahora busca profundizar en su mecánica.

Los precios fluctuantes del acero continúan impactando sus costos, y comprender las complejidades de contratos de futuros le ayudará a utilizarlos de manera más efectiva.

En esta lección, explora la naturaleza estandarizada de los futuros, las especificaciones del contrato, y los roles de los mercados y las cámaras de compensación, con el objetivo de estabilizar gastos y mejorar su planificación estratégica.

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Estandarización de Contratos de Futuros

Los contratos de futuros están estandarizados para garantizar que todas las partes comprendan los términos exactos del acuerdo, mejorando la eficiencia comercial y la liquidez.

La estandarización cubre aspectos clave como:

  • Tamaño del contrato (la cantidad del activo subyacente)
  • Especificaciones de calidad (especialmente importante para materias primas)
  • Fechas de entrega

Al tener términos uniformes, compradores y vendedores pueden negociar contratos sin negociar detalles individuales, lo que facilita la coincidencia de órdenes en los mercados.

Theodore Aprende Sobre Estandarización

Theodore a menudo se enfrenta a términos variados al comprar acero, diferentes cantidades, grados de calidad y fechas de entrega complican la planificación.

En una expo industrial, aprende que los contratos de futuros de acero están estandarizados: cada contrato cubre 100 toneladas de acero de grado especificado con meses de entrega fijos como marzo o septiembre.

Esto le permite comprar futuros con términos consistentes.

Por ejemplo, al comprar cinco contratos a $650 por tonelada para septiembre, asegura 500 toneladas sin necesidad de renegociar.

Entendiendo las Especificaciones del Contrato

Las especificaciones del contrato de futuros detallan características esenciales que los operadores deben entender.

  • El tamaño del tick es el movimiento de precio mínimo que un contrato puede hacer, afectando cómo se calculan las ganancias y pérdidas.
  • Los límites de precio definen el rango de precio máximo que un contrato puede moverse en un único día de negociación, ayudando a prevenir volatilidad extrema.
  • Los meses de entrega indican cuándo el contrato vence y se espera la entrega.

La familiaridad con estos elementos permite a los operadores tomar decisiones informadas.

Función de los Mercados de Futuros

Los mercados de futuros, como CME Group e Intercontinental Exchange (ICE), proporcionan un mercado centralizado donde se negocian contratos de futuros.

Estos mercados garantizan transparencia publicando precios y volúmenes de operaciones. También aplican términos de contrato estandarizados.

Los mercados facilitan prácticas comerciales justas y proporcionan un entorno regulado, aumentando la integridad del mercado.

Al centralizar la negociación, los mercados mejoran la liquidez, facilitando que los participantes entren o salgan de posiciones.

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