Estrategias de Cobertura con Futuros

Introducción

Ante la continua volatilidad del mercado, Theodore explora estrategias de cobertura para proteger la estabilidad financiera de su empresa.

La cobertura con futuros es un enfoque de gestión de riesgos para compensar las pérdidas potenciales derivadas de las fluctuaciones de precios en materias primas o instrumentos financieros.

Los participantes pueden fijar precios y asegurar márgenes de beneficio tomando una posición opuesta en el mercado de futuros en relación con la exposición del mercado físico.

Esta estrategia tiene como objetivo reducir el riesgo de cambios de precios adversos, garantizando la continuidad empresarial.

Técnicas de Cobertura Corta

La cobertura corta implica vender contratos de futuros para protegerse contra posibles caídas de precios en un activo que posee o planea vender.

Esta estrategia es utilizada por productores o vendedores de materias primas que corren el riesgo de perder ingresos si los precios del mercado caen.

Por ejemplo, un agricultor que espera cosechar trigo en el futuro puede vender futuros de trigo ahora, fijando el precio actual.

Si el precio de mercado cae en la cosecha, la ganancia de la posición de futuros compensa la pérdida por vender la cosecha a un precio más bajo, estabilizando los ingresos.

Cobertura Larga Explicada

Cobertura larga implica comprar contratos de futuros para protegerse contra el aumento de precios de una materia prima o activo que planea comprar.

Esta técnica es empleada por compradores o consumidores que enfrentan costos aumentados si los precios del mercado suben.

Los fabricantes que necesitan materias primas, como metales o recursos energéticos, utilizan coberturas largas para asegurar precios actuales para necesidades futuras.

Al comprar contratos de futuros, fijan costos, asegurando que los aumentos de precios no afecten negativamente sus márgenes de ganancia o planes presupuestarios.

Theodore Implementa Cobertura Larga

Anticipando la necesidad de 1.000 toneladas de acero en seis meses, Theodore compra contratos de futuros a $600 por tonelada, totalizando $600.000.

Cuando los precios del acero suben a $650 en la entrega, comprar en el mercado al contado costaría $650.000, un aumento de $50.000.

Sin embargo, sus contratos de futuros han ganado $50 por tonelada, proporcionando una ganancia de $50.000.

Esto compensa el precio al contado más alto, manteniendo efectivamente su costo de acero en $600 por tonelada.

Al implementar esta cobertura larga, Theodore asegura costos estables y protege los márgenes de ganancia.