Precios de Futuros - Práctica

El Consejo Candente

Tu teléfono suena a las 7:30 AM. Es Marcus, tu colega de trading.

"Tengo algo candente," dice emocionado. "Los futuros de petróleo crudo se cotizan a $105 por barril para entrega en diciembre. El precio spot está en $100. Con toda esta tensión, ¡podríamos ganar mucho dinero!".

Dejas tu café. El diferencial de $5 capta tu atención, pero has aprendido que en los mercados de futuros, las matemáticas vencen a la emoción.

Esto es lo que sabes:

• Precio Actual del Petróleo: $100/barril
• Futuros de Diciembre: $105/barril
• Tiempo hasta Diciembre: 6 meses
• Tasa de Interés: 3% anual

Despejas tu mesa de cocina y sacas un bloc de notas nuevo.

En los mercados de futuros, hay una relación fundamental en juego. Si compraras petróleo hoy, inmovilizarías efectivo que podría generar intereses.

Con futuros, fijas un precio pero no pagas nada hasta la entrega.

Esta diferencia de tiempo crea la línea de base para la fijación de precios de futuros.

La pregunta es: ¿cuál debería ser esa línea de base y qué más podría estar afectando el precio?

Cuanto más observas los números, más claro se vuelve el rompecabezas.

Tu cálculo de referencia establece el valor justo en $101,49, pero el mercado está operando con confianza en $105.

Esa brecha de $3,51 no es aleatoria; está contando una historia.

Antes de tomar cualquier decisión comercial, necesitas investigar qué está impulsando esta prima.

Justo cuando empiezas a investigar más, Marcus vuelve a llamar, esta vez sonando más informado.

"Hablé con un tipo en Houston," dice. "Un operador de energía de alto nivel. Dice que todos están nerviosos por las cadenas de suministro.

Problemas de tuberías, tensiones geopolíticas, todo. Por eso los futuros cotizan alto."

De repente $3.51 tiene perfecto sentido.

El mercado no está sobrevalorado el petróleo, está valorando el riesgo de suministro genuino.

Cuando los operadores temen escasez, pujan los precios de futuros muy por encima de la relación de tasa de interés de referencia.

De la Teoría a la Realidad del Mercado

Hoy aprendiste que los precios en el mercado no provienen solo de las matemáticas.

También provienen de preocupaciones del mundo real.

Al principio, parecía que el petróleo estaba cotizado demasiado alto.

Pero después de aprender más, te diste cuenta de que el precio más alto era una señal de que la gente estaba preocupada por posibles problemas de suministro futuro, como tormentas o cuestiones políticas.

El mercado no estaba cometiendo un error. Estaba advirtiendo sobre posibles riesgos.

Viste que aunque las fórmulas pueden ayudar a explicar cómo deberían funcionar los precios, los mercados reales a menudo se mueven por miedo, noticias o incertidumbre.