Futuros

Introducción a los Contratos de Futuros

Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica.

Cubriendo activos como materias primas (trigo, madera, petróleo, etc.) e instrumentos financieros (divisas, índices), permiten a los participantes gestionar el riesgo de precio y capitalizar los movimientos esperados.

Los futuros son herramientas esenciales para cubrirse contra cambios de precio desfavorables y para especuladores que buscan oportunidades de ganancia, desempeñando un papel crucial en los mercados financieros.

Conoce a Theodore, el Fabricante de Motores

Theodore dirige un negocio de fabricación de motores de automóviles, donde el acero es su materia prima principal.

Cada año, enfrenta incertidumbre ya que los precios del acero fluctúan entre $600 y $700 por tonelada, lo que dificulta la elaboración de presupuestos.

Por ejemplo, una caída de $50 en el precio de su compra habitual de 1,000 toneladas podría impactar sus costos en $50,000.

Esta impredecibilidad afecta sus márgenes de ganancia y planificación. Theodore busca una solución para protegerse contra la volatilidad de precios, apuntando a la estabilidad financiera mientras navega las condiciones del mercado.

Características Clave de los Futuros

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados negociados en bolsas.

La estandarización incluye:

• Tamaño del contrato (cantidad del activo)
• Fechas de vencimiento
• Especificaciones de calidad

La negociación en bolsas garantiza transparencia, precios públicamente disponibles y liquidez, permitiendo una entrada o salida fácil de posiciones.

Una cámara de compensación garantiza el cumplimiento del contrato, reduciendo el riesgo de contraparte.

Estas características hacen que los futuros sean instrumentos accesibles y confiables para diversos participantes del mercado.

Futuros vs. Forwards y Opciones

Los contratos de futuros a menudo se confunden con forwards y opciones, aunque difieren en aspectos clave.

Los futuros son contratos estandarizados negociados en bolsas con términos regulados, mientras que los forwards son acuerdos personalizados negociados en el mercado extrabursátil entre partes.

Los futuros implican una obligación de comprar o vender, mientras que las opciones otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio fijo antes del vencimiento.

Esto significa que las opciones requieren un pago de prima por la flexibilidad que ofrecen.