Estrategias de Negociación de Opciones I.

Introducción a las Estrategias de Negociación de Opciones

La negociación de opciones proporciona herramientas poderosas para obtener ganancias en diferentes condiciones de mercado—al alza, a la baja o laterales.

En esta lección, exploramos estrategias esenciales como calls largos y cortos, puts largos y cortos, y posiciones cubiertas.

A través de escenarios de la vida real con Delilah y preguntas guiadas, aprenderás cómo estas estrategias pueden ayudarte a especular, cubrir riesgos o generar ingresos.

Comenzamos con la estrategia de call largo, una operación alcista simple pero poderosa.

Estrategia de Call Largo

Una estrategia de call largo implica comprar una opción de call, otorgando el derecho de comprar un activo subyacente a un precio de ejercicio especificado antes del vencimiento.

Este enfoque alcista obtiene ganancias cuando el precio del activo sube por encima del precio de ejercicio más la prima pagada.

La ganancia potencial es ilimitada a medida que sube el precio del activo.

La pérdida máxima se limita a la prima pagada por la opción.

Esta estrategia es favorable cuando se anticipa un aumento significativo de precio y se busca aprovechar las ganancias mientras se limita el riesgo.

Delilah Implementa una Compra de Call

Delilah anticipa que las acciones de Horizon Corp., que actualmente cotizan a $40 por acción, subirán debido al lanzamiento prometedor de un nuevo producto.

Compra una opción call con un precio de ejercicio de $42, que vence en dos meses, por una prima de $200 (cubriendo 100 acciones).

Si el precio de la acción sube a $50 antes del vencimiento, su ganancia es ($50 - $42) × 100 acciones - $200 de prima = $600. Si el precio de la acción no supera $42, la opción vence sin valor, y su pérdida máxima se limita a la prima de $200 pagada.

Estrategia de Venta de Call

Una estrategia de venta de call implica vender una opción call, obligando al vendedor a vender el activo subyacente al precio de ejercicio si se ejerce.

El vendedor cobra la prima por adelantado, que es la ganancia máxima.

La estrategia genera ganancias si el precio del activo se mantiene por debajo del precio de ejercicio, causando que la opción venza sin valor.

El riesgo es ilimitado, ya que el vendedor debe proporcionar el activo si el precio sube significativamente. Esta estrategia es adecuada para inversores bajistas en el activo o que esperan precios estables.