Griegos de Opciones II.

Introducción a Theta, Vega y Rho

Los griegos de opciones miden cómo diferentes factores afectan el precio de una opción.

Después de aprender sobre delta y gamma, Delilah quiere entender cómo la caída del tiempo, la volatilidad y las tasas de interés influyen en sus opciones.

Theta representa la caída del tiempo, vega mide la sensibilidad a cambios de volatilidad, y rho evalúa el impacto de las fluctuaciones de las tasas de interés.

Al comprender estos conceptos, puede predecir mejor los movimientos de precios de opciones y refinar sus estrategias de negociación para gestionar los riesgos asociados.

Entendiendo Theta (Caída del Tiempo)

Theta cuantifica la tasa a la que el valor de una opción disminuye con el tiempo, conocida como caída del tiempo.

Indica cuánto disminuirá el precio de la opción cada día si todos los demás factores permanecen constantes.

A medida que se acerca el vencimiento, hay menos tiempo para que el activo subyacente se mueva favorablemente, causando que las opciones pierdan valor.

Theta es generalmente negativo para los tenedores de opciones, lo que significa que pierden valor con el tiempo, y es más alto para opciones en el dinero con poco tiempo hasta el vencimiento.

Delilah Considera Theta

Al mantener una opción de compra sobre GlobalTech Corp. con una theta de -0,05, Delilah se da cuenta de que su opción pierde $5 de valor diariamente (-$0,05 × 100 acciones) debido al deterioro temporal.

Con diez días hasta el vencimiento y el precio de la acción estancado, se enfrenta a una erosión de $50 puramente por el paso del tiempo.

Consciente de esto, decide vender la opción ahora para preservar el valor o ajustar su posición, quizás mediante una renovación a una opción a más largo plazo para mitigar los efectos de theta.

Estrategias que Implican Theta

Los operadores pueden aprovechar theta vendiendo opciones y cobrando primas, beneficiándose de la caída del tiempo.

Los emisores de opciones, especialmente en estrategias como llamadas cubiertas o estrangulaciones cortas, obtienen ganancias a medida que las opciones pierden valor con el tiempo.

Por el contrario, los compradores deben ser conscientes del impacto de theta, ya que mantener opciones sin movimiento de precio significativo puede llevar a pérdidas.

El tiempo se vuelve crucial; seleccionar opciones con fechas de vencimiento apropiadas puede ayudar a mitigar los efectos adversos de la caída del tiempo.