Semana Tecnológica

Big Tech cumple con ganancias, duplica apuestas en IA

Cinco de los "Siete Magníficos" reportaron esta semana, revelando una fuerte demanda en la nube, crecientes gastos de capital en IA, y reacciones divergentes de los inversores.

Los cinco superaron las expectativas de ingresos, y solo Meta no cumplió con las ganancias debido a un gasto fiscal único.

Las empresas destacaron costos crecientes mientras compiten por invertir en inteligencia artificial y centros de datos. Goldman Sachs estima que el gasto en infraestructura de IA podría alcanzar 4 billones de dólares para 2030.

El Impulso Navideño Gana Tiempo en IA

Apple tranquilizó a los inversores con un pronóstico navideño alcista y una fuerte demanda de su línea de iPhone, a pesar de las limitaciones de suministro y el lanzamiento retrasado en China.

El CEO Tim Cook señaló confianza en volver al crecimiento en China e indicó avances en actualizaciones de IA, incluida una revisión importante de Siri esperada para el próximo año.

El lanzamiento de IA de Apple se queda atrás de sus rivales, y ha sido cauteloso en sus planes de gasto. Hasta ahora, esa contención no ha afectado el desempeño.

El Capex Levanta Cejas

Microsoft está adoptando el enfoque opuesto, comprometiéndose plenamente con la IA.

Microsoft superó todas las expectativas, pero su capex trimestral de $35 mil millones, casi el 80% del flujo de caja operativo, y un impacto de $3.1 mil millones de su participación en OpenAI generaron preocupaciones entre los inversores.

El crecimiento en el negocio de nube Azure saltó un 40%, y la asociación de Microsoft con OpenAI —el creador de ChatGPT— continúa profundizándose.

Los inversores están observando si el gasto en IA de Microsoft se traduce en rendimientos duraderos.

Impulsado por el Impulso de IA y la Nube

Amazon registró su mayor crecimiento en el negocio de la nube AWS desde 2022, enviando las acciones hasta un 12% al alza el día de resultados.

El CEO Andy Jassy dijo que la demanda de IA e infraestructura es "más fuerte que nunca".

Amazon también está gastando enormes cantidades en IA y su capex alcanzó casi el 90% del flujo de caja operativo el trimestre pasado. Pero los resultados sugieren que sus inversiones están comenzando a dar frutos.

Los negocios de retail y publicidad también superaron las expectativas.

Los Inversores Celebran la Disciplina Fiscal

Los ingresos en la nube de Alphabet saltaron un 34% a 15.000 millones de dólares, convirtiéndola en la unidad de mayor crecimiento de la empresa. Ahora rivaliza con YouTube como el segundo generador de efectivo más grande, después de los anuncios.

Los gastos de capital de Alphabet fueron modestos en comparación con Microsoft y Amazon, solo el 49% del flujo de caja operativo, aliviando las preocupaciones de los inversores.

La acción subió gracias al crecimiento equilibrado y la disciplina.

Golpe Fiscal y Costes Crecientes Ensombrecen los Resultados

El sólido trimestre general de Meta fue ensombrecido por un cargo fiscal único de 16.000 millones de dólares y gastos crecientes. El precio de la acción se desplomó un 9% tras los resultados.

El CEO Mark Zuckerberg elevó la orientación de capex de 2025 a 72.000 millones de dólares, citando las crecientes necesidades de computación de IA.

Las ventas de publicidad siguen siendo sólidas, pero los inversores desconfían de los costes crecientes y las pérdidas en Reality Labs, la unidad de realidad virtual y aumentada de Meta.

Los Resultados Muestran Entradas de IA, Pero los Costes Aumentan

Cinco de los "Siete Magníficos" reportaron sus resultados esta semana, superando las expectativas de ingresos. Los temas consistentes fueron: resultados sólidos pero inversiones masivas en computación en la nube e IA.