Creadores de mercado
¿Qué es?
Los creadores de mercado son firmas de trading que están preparadas para comprar y vender inversiones a lo largo del día. Si haces clic en "Comprar" y otro inversor no está dispuesto a vender de inmediato, un creador de mercado puede intervenir para mantener la operación en marcha. Así es como proporcionan liquidez.
Algunos de los nombres más importantes incluyen firmas de trading de alta frecuencia como Citadel Securities, Virtu Finance y Jane Street. Estas tienden a dominar las acciones y los fondos cotizados en bolsa. Grandes bancos como Goldman Sachs y JPMorgan son creadores de mercado cruciales en los mercados de divisas y bonos.
Ganan dinero con el diferencial entre oferta y demanda: la pequeña diferencia entre el precio al que compran y el precio al que venden.
¿Por qué debería importarme?
Los creadores de mercado hacen que la inversión moderna sea rápida y barata. Si alguna vez has usado una app de trading sin comisiones, es gracias a ellos.
- Sin tiempos de espera: Pulsas "comprar" o "vender" y tu orden se ejecuta al instante.
- Suavización de precios: Al operar constantemente, absorben los shocks repentinos del mercado.
- La muerte de las comisiones: Muchos brókers eliminaron la comisión estándar de trading porque los creadores de mercado pagan a tu bróker por el derecho a dirigir tus operaciones hacia ellos primero.
Los creadores de mercado registrados deben cotizar continuamente precios de compra y venta. Pero durante una volatilidad extrema, las bolsas pueden permitirles ampliar los diferenciales o dejar de cotizar temporalmente.
¿Cuál es la trampa?
Los creadores de mercado no pagan a tu bróker por caridad. La práctica conocida como pago por flujo de órdenes** (PFOF)** es muy controvertida.
• Conflicto de intereses: Los brókers pueden dirigir las operaciones al creador de mercado que más paga en lugar de al centro con mejor precio.
• Coste oculto: Los creadores de mercado ganan dinero recortando fracciones de céntimo del diferencial (la diferencia entre sus precios de compra y venta). Operar parece gratis, pero puedes obtener un precio ligeramente peor.
• División global: El PFOF está prohibido en el Reino Unido, la UE y varios otros mercados, pero sigue siendo legal en EE. UU.