A pszichológia hatása a piacokra

Hogyan mozgatja a pszichológia a piacokat

A piacokat általában logikus rendszereknek tekintik, amelyeket tények, adatok és elemzések irányítanak.

A valóságban azonban az olyan érzelmek, mint a félelem, a kapzsiság és az izgalom, ugyanúgy mozgathatják az árakat, mint a pénzügyi hírek.

Ez a lecke azt vizsgálja, hogyan alakítja a befektetői pszichológia a trendeket, okoz váratlan ármozgásokat, és táplálja a buborékokat és az összeomlásokat egyaránt.

Megtanulja, hogyan mozgathatják a hangulatok, a tömeges viselkedés és még a figyelemfelkeltő történetek is a piacokat erőteljes és gyakran irracionális módon, amit a számok önmagukban nem tudnak megmagyarázni.

Piaci anomáliák és viselkedési magyarázatok

Egyes piaci minták nem felelnek meg annak, amit a hagyományos pénzügyi modellek előre jeleznének.

Például a "januári hatás" azt mutatja, hogy a részvények gyakran emelkednek az év elején, valószínűleg a befektetői optimizmus vagy a portfólió-újraegyensúlyozás miatt.

Egy másik eset a nyereségjelentés utáni sodródás, amikor egy részvény hetekig tovább emelkedik vagy csökken a nyereségjelentés közzététele után.

Ezek az "anomáliák" véletlenszerűnek tűnhetnek, de a viselkedési pénzügytan a befektetők érzelmeinek, szokásainak és késleltetett reakcióinak eredményeként magyarázza őket.

Befektetői hangulat és kedélyállapot

A piac hangulata, vagyis a befektetői szentiment gyorsan változhat a hírek, a közösségi média vagy a jelentős események hatására.

Ha a befektetők bizakodóak, az árak gyakran emelkednek, még akkor is, ha az adatok nem támasztják alá az optimizmust.

Másrészt a félelem éles eladási hullámokat válthat ki, még kisebb rossz hírek hatására is. Ez az érzelmi reakció volatilitást okoz.

Például egy enyhe nyereségelmaradás is a részvény zuhanását okozhatja, ha a hangulat már amúgy is feszült, ami azt mutatja, hogy az érzelmek felülírhatják a tényeket a piaci reakciókban.

Visszacsatolási hurkok és reflexivitás

Visszacsatolási hurkok akkor keletkeznek, amikor a befektetői viselkedés elmozdítja az árakat, és ezek az árváltozások visszahatnak a befektetői viselkedésre – ezt a folyamatot George Soros reflexivitásnak nevezi.

Az emelkedő árak bizalmat és új vásárlásokat generálnak, amelyek még magasabbra hajtják az értékeket, buborékokat táplálva, mint például az 1999-es dot-com technológiai buborék.

Visszaesések idején a csökkenő árak félelmet, kényszerértékesítéseket és fedezeti felhívásokat váltanak ki, amelyek elmélyítik a veszteségeket és pánikot terjesztenek, a rutinszerű visszaeséseket elhúzódó medvepiacokká változtatva, ahogy az a buborék kipukkanásakor történt.