Belső értékelés I.

Mi az a diszkontált cash flow?

A diszkontált cash flow (DCF) módszer egy vállalat belső értékét becsüli meg a jövőbeli szabad cash flow-k előrejelzésével és azok mai értékre történő diszkontálásával.

Azon az elven alapul, hogy egy vállalkozás annyit ér, amennyi készpénzt képes termelni, nem pedig a körülötte keletkező felhajtás alapján, az idővel, a kockázattal és az alternatív költséggel korrigálva.

A DCF az alapvető mutatókra összpontosít, mint a nyereség és a növekedés, nem a piaci hangulatra.

Hatékony eszköz a hosszú távú befektetők számára, akik logikán alapuló, pénzügyi teljesítményre épülő értékeléseket keresnek.

Kulcsfontosságú pénzügyi kimutatások az értékeléshez

Az értékelés pénzügyi kimutatásokra támaszkodik: az eredménykimutatásra, a mérlegre és a cash flow kimutatásra.

• Eredménykimutatás: Bemutatja a bevételeket, a költségeket és a nyereséget egy adott időszakra vonatkozóan.
• Mérleg: Pillanatképet ad az eszközökről, kötelezettségekről és saját tőkéről egy adott időpontban.
• Cash flow kimutatás: Részletezi a működési, befektetési és finanszírozási tevékenységekből származó pénzbeáramlásokat és pénzkiáramlásokat.

Együttesen ezek a kimutatások biztosítják az adatokat a vállalat pénzügyi egészségének felméréséhez és a jövőbeli teljesítmény előrejelzéséhez.

A pénzügyi kimutatások és a DCF összekapcsolása

A diszkontált cash flow (DCF) elemzés pénzügyi kimutatásokra támaszkodik a jövőbeli szabad cash flow-k előrejelzéséhez.

• Az eredménykimutatás segít előrejelezni a bevételt, a nettó jövedelmet és a költségeket.
• A mérleg nyomon követi a forgótőke-szükségletet
• A cash flow kimutatás nyomon követi a működésből, befektetésekből (beleértve a beruházási kiadásokat) és finanszírozásból származó pénzáramlásokat.

Mindhárom integrálásával a befektetők pénzügyi modelleket építenek, amelyek megbecsülik a jövőbeli készpénztermelést — a belső értékelés alapját.