Hogyan olvassunk cash flow kimutatást

Miért számít a cash flow

A nyereség nem mindig jelent pénzt a bankban.

Egy vállalat mutathat erős eredményt, miközben kevés a készpénze, vagy gyenge nyereséget jelenthet, miközben a pénz csak úgy áramlik be.

A cash flow kimutatás a pénz tényleges be- és kiáramlását követi nyomon a vállalatnál.

Megmutatja, hogy a vállalkozás termel-e készpénzt, hogy a működési költségek és beruházások felemésztik-e azt, és hogy a finanszírozás pótolja-e a hiányt.

A cash flow kimutatás egy egyszerű, de kulcsfontosságú kérdésre ad választ: Valódi készpénzt termel-e a vállalat, vagy csupán számviteli nyereséget?

A cash flow három része

A Momus Partnersnél Jonah végigvezeti Xue-t a cash flow kimutatás felépítésén. "Gondolj rá úgy, mint három áramlásra," mondja:

• Működési tevékenységek: az alaptevékenység által termelt készpénz
• Befektetési tevékenységek: berendezésekre és akvizíciókra fordított, illetve eszközök eladásából származó készpénz
• Finanszírozási tevékenységek: hitelfelvételből, adósságtörlesztésből vagy részvénykibocsátásból származó készpénz

"Együtt megmutatják, honnan jön a készpénz és hová megy."

Xue ezt az eredménykimutatás és a mérleg közötti hídnak tekinti.

Működési cash flow: Az alapmotor

A működési cash flow a nettó eredményből indul ki, és korrigálja a nem pénzbeli tételekkel, mint az értékcsökkenés, valamint a forgótőke változásaival. Megmutatja, hogy a cég képes-e napi szinten finanszírozni önmagát.

• Az értékcsökkenést visszaadják, mert csökkenti a nyereséget, de a készpénzt nem
• A növekvő készletek készpénzt kötnek le — a készletek feltöltésére fordított pénz
• A növekvő követelések készpénzt kötnek le — az értékesítés elszámolásra került, de a vevők még nem fizettek
• A növekvő kötelezettségek készpénzt szabadítanak fel — a cég még nem fizette ki a számlákat, így a készpénz tovább marad a vállalkozásban

Befektetési cash flow: A növekedés szolgálatában

A befektetési cash flow a hosszú távú stratégiai döntéseket tükrözi.

• Berendezések vagy szoftverlicencek vásárlása, versenytárs felvásárlása vagy új gyár építése kiáramlás
• Eszközök eladása beáramlás

A PrettyBricks közelmúltbeli terjeszkedése nagy befektetési cash flow kiáramlásként jelenik meg az új gépek miatt.

Xue megtanulja, hogy a negatív befektetési cash flow nem feltétlenül rossz. Gyakran csupán azt jelenti, hogy a cég terjeszkedik.

A kulcskérdés az, hogy a működés idővel elegendő készpénzt termel-e a beruházások támogatásához.