A kötvények jellemzői I.

Bevezetés a fix hozamú értékpapírokba

A fix hozamú értékpapírok, mint például a kötvények, olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket kormányok, vállalatok és más szervezetek bocsátanak ki tőkebevonás céljából.

Igor, aki öt éven belül szeretne házat vásárolni, kötvényeket vizsgál, hogy 50 000 dolláros megtakarítását az önerőhöz gyarapítsa.

A kötvényekkel Igor összehangolja az időtávját, kamatot keres, miközben biztosítja, hogy a tőkéje rendelkezésre áll majd a jövőbeli vásárlásához.

Ebben a leckében ezeknek az értékpapíroknak az alapvető jellemzőit vizsgáljuk meg, hogy megértsük, hogyan működnek és hogyan illeszkednek egy befektetési portfólióba.

A tőke megértése

A tőke, vagy névérték, minden kötvény alapja. Ez az az összeg, amelyet a kibocsátó vállalja, hogy visszafizet a kötvénytulajdonosnak lejáratkor.

Ez az érték kulcsfontosságú a kamatfizetések kiszámításához és a kötvény teljes értékének meghatározásához.

Például egy 10 000 dolláros tőkéjű kötvény azt jelenti, hogy a befektető 10 000 dollárt kölcsönöz a kibocsátónak.

A tőke ismerete segít a befektetőknek megtervezni mind a kapott jövedelmet, mind a tőke visszatérülését a kötvény lejáratakor.

A kamat fogalma

A kamat az a jövedelem, amelyet a befektetők a kötvénykibocsátóknak nyújtott kölcsönért kapnak.

Ez kompenzálja a pénz időértékét és a hitelkockázatot. A kötvények rendszeres kamatfizetéseken keresztül termelik ezt a jövedelmet, kiszámítható pénzáramlást biztosítva.

A kamat lehet fix vagy változó: a fix kamat állandó marad a kötvény teljes futamideje alatt, míg a változó kamatlábak időszakosan módosulnak egy referencia-kamatláb és egy felár alapján.

A kamat megértése elengedhetetlen a kötvénybefektetések értékeléséhez.

A fix és változó kuponráták magyarázata

A kamat fogalmára építve, a kuponráta a kötvény tőkéjének százalékában kifejezett éves kamatfizetést határozza meg.

A fix kamatozású kötvényeknél a kuponráta állandó marad, stabil jövedelmet biztosítva, pl. egy 4%-os fix kuponrátájú és 1000 dolláros tőkéjű kötvény évente 40 dollárt fizet.

A változó kamatozású kötvények kuponrátái meghatározott időközönként módosulnak egy referencia-kamatláb (például a Fed Funds Rate) és egy felár alapján.

Ez azt jelenti, hogy a kamatfizetések változhatnak.

Igor megismeri a kuponrátákat

Befektetni vágyva Igor egy a SolarWave Industries által kibocsátott vállalati kötvényt kutat.

A kötvény névértéke 50 000 dollár, és évi 4%-os fix kuponrátát kínál, ami azt jelenti, hogy évente 2000 dollár kamatot kap.

Talál egy másik kötvényt is ugyanattól a vállalattól 5%-os kuponrátával, de észreveszi, hogy az 10 év múlva jár le, ami túlmutat az ötéves célján.

Megértve, hogyan befolyásolja a kuponráta a jövedelmét, Igor a 4%-os kötvényt választja, amely illeszkedik az időtávjához, egyensúlyt teremtve a hozam és a hozzáférhetőség között.

Szeretnél többet tanulni?

Töltsd le az InvestMentort, hogy hozzáférj a teljes leckéhez, és fedezz fel interaktív kurzusokat, amelyek fejlesztik a pénzügyi tudásodat és segítenek okosabb befektetési döntéseket hozni.