Kötvények jellemzői II.

Bevezetés

A kötvények alapjainak szilárd ismeretével Igor szívesen merül el a fix kamatozású értékpapírok fejlettebb jellemzőiben.

Ez a lecke végigvezeti őt az olyan rendelkezéseken, mint a visszahívható és visszaváltható opciók, a kötvényminősítések, valamint a kamatlábváltozások hatása – ezek mind olyan tényezők, amelyek befolyásolhatják befektetésének kockázatát és jövedelmezőségét.

Ezek megértésével Igor finomíthatja kötvénystratégiáját, hogy jobban eligazodjon a piaci körülmények között, és egyensúlyt teremtsen portfóliójában a biztonság és a növekedés között.

Kamatfizetési gyakoriság

A kötvények nemcsak kamatlábaikban különböznek, hanem abban is, hogy milyen gyakran történik a kamatfizetés, vagyis a kuponfizetés.

A kifizetések lehetnek évesek, féléves, negyedéves vagy akár havi gyakoriságúak, és ez a gyakoriság befolyásolja a pénzáramlást.

A rendszeres kifizetések állandó jövedelmet biztosítanak, ami ideális a folyamatos pénzügyi támogatást igénylő befektetők számára.

A kifizetések gyakoriságának megértése segít a befektetőknek tervezni a folyamatos kiadásokat vagy pénzügyi célokat, mint például a nyugdíj vagy egy nagyobb vásárlásra való megtakarítás.

Nettó ár vs. bruttó ár

A kötvényügyletekben a befektetők találkoznak a nettó árral és a bruttó árral.

A nettó ár a kötvény ára a felhalmozott kamat nélkül, míg a bruttó ár tartalmazza az utolsó kuponfizetés óta felhalmozott kamatot.

Amikor a kötvényeket kuponfizetési dátumok között vásárolják, a vevők a bruttó árat fizetik, amely magában foglalja a kötvény értékét és az addig megszerzett kamatot.

Ez a megkülönböztetés segít a befektetőknek előre látni a kötvényvásárlás valódi költségét, biztosítva az átláthatóságot a teljes ár és a felhalmozott kamat tekintetében.

A felhalmozott kamat megértése

A felhalmozott kamat a kötvényen az utolsó kuponfizetéstől az eladás napjáig felhalmozódott kamatot jelenti, bár azt még nem fizették ki.

Amikor egy kötvényt időszak közben adnak el, a vevő kompenzálja az eladót ezért a ki nem fizetett kamatért, biztosítva, hogy az eladó megkapja a tartási időszakára járó kifizetést.

A felhalmozott kamatot a kötvény kuponrátája, névértéke és az utolsó fizetés óta eltelt idő alapján számítják ki.

Ez a fogalom segít a befektetőknek felmérni a tranzakciós költségeket és a jövedelmi elvárásokat.

Igor kötvényt vásárol kuponfizetési dátumok között

A vásárlás mellett döntve Igor megtudja, hogy a kötvény a kuponfizetések között félúton van. A bruttó árat kell fizetnie, amely tartalmazza a felhalmozott kamatot.

A nettó ár $49,000, a felhalmozott kamat pedig $1,000 (az éves $2,000 kamat fele), így összesen $50,000-t fizet.

A következő kuponfizetési napon megkapja a teljes $2,000-t, annak ellenére, hogy csak fél időszakig tartotta a kötvényt.

A felhalmozott kamat megértése biztosítja Igort arról, hogy a tranzakció tisztességes és illeszkedik pénzügyi terveihez.

Szeretnél többet tanulni?

Töltsd le az InvestMentort, hogy hozzáférj a teljes leckéhez, és fedezz fel interaktív kurzusokat, amelyek fejlesztik a pénzügyi tudásodat és segítenek okosabb befektetési döntéseket hozni.