Kötvénystratégiák

Bevezetés a kötvénystratégiákba

A kötvénystratégiák kötvényekbe történő befektetést jelentenek olyan célok elérése érdekében, mint a stabil jövedelem generálása, a tőke megőrzése és a kockázatkezelés.

Michael egy egyetemi befektetési klubot vezet, amelyre 200 000 dollárt bíztak a kampuszprojektek finanszírozására.

Elsődleges céljaik egy új, 100 000 dollárba kerülő diákpihenő finanszírozása öt éven belül, éves ösztöndíjak biztosítása és tartalék fenntartása váratlan szükségletekre.

Kötvénybefektetési stratégiákat fognak alkalmazni ezen célok elérésére és az egyetem fejlesztésének támogatására.

Hozamgörbe és kötvénystratégiák

A kötvényportfólió-stratégiákat, mint a bullet, barbell és létra megközelítéseket, a hozamgörbe befolyásolja, amely az azonos hitelminőségű kötvények kamatlábait ábrázolja különböző lejáratokon keresztül.

A hozamgörbe alakja – normál, inverz vagy lapos – a jövőbeli kamatlábakra és gazdasági feltételekre vonatkozó piaci várakozásokat tükrözi.

A következő stratégiák segítenek optimalizálni a hozamokat és kezelni a kockázatot a portfóliók hatékony pozicionálásával az aktuális és várható hozamgörbe-alakzatokra reagálva.

Bullet stratégia

A bullet stratégia olyan kötvényekbe történő befektetésre összpontosít, amelyek mind ugyanabban az időpontban járnak le, egy meghatározott jövőbeli dátumot célozva.

Ez a megközelítés egyszerűsíti a kamatlábkockázat kezelését azáltal, hogy a befektetési horizontot egy ismert pénzügyi szükséglethez igazítja, például oktatás finanszírozásához.

Bár lehetővé teszi a tervezett egyösszegű pénzáramlást, az összes alapot egyszerre kell újrabefektetni, ami újrabefektetési kockázatot jelent, ha a kamatlábak kedvezőtlenek.

A bullet stratégiák stabil hozamgörbe-környezetben működnek a legjobban, minimalizálva ezt a bizonytalanságot lejáratkor.

A klub alkalmazza a bullet stratégiát

A jövőbeli diákpihenő finanszírozására a klub 82 192 dollárt allokál a bullet stratégiára, ötéves fix kamatozású kötvényekbe fektetve, amelyek évi 4%-os hozamot biztosítanak.

Öt év alatt ez a befektetés 100 000 dollárra nő (82 192 $ × (1 + 0,04)⁵).

Ez biztosítja, hogy pontosan a szükséges összeggel rendelkezzenek, amikor a projekt elkezdődik, a befektetésüket a projekt ütemtervéhez igazítva és kiküszöbölve a kamatlábkockázatot az időszak alatt.

Ez a célzott megközelítés biztosítja a pihenő finanszírozását anélkül, hogy befolyásolná a többi pénzügyi célt.