Vissza a leckékhez

Opciós görögök I.

Az opciók mozgásának matematikája.

Sajátítsa el a deltát és a gammát: jelezze előre az opciók mozgását, valószínűségét és kockázatát.

07-16.png

Bevezetés az opciós görögökbe

Az opciós görögök olyan pénzügyi mutatók, amelyek leírják, hogyan változik egy opció ára különböző tényezők hatására.

Ezek elengedhetetlen eszközök az opciós kereskedéssel járó kockázatok megértéséhez és kezeléséhez.

Az elsődleges görögök közé tartozik a Delta, a Gamma, a Theta, a Vega és a Rho. Delilah, aki szeretné elmélyíteni opciós kereskedési készségeit, felismeri, hogy a görögök elsajátítása kulcsfontosságú az opciós ármozgások előrejelzéséhez és a megalapozott döntések meghozatalához.

07-17.png

A Delta megértése

A Delta azt mutatja meg, hogy az opció ára várhatóan mennyit változik az alapul szolgáló eszköz árának 1 dolláros változása esetén.

Értéke 0 és 1 között mozog vételi opciók esetén, és -1 és 0 között eladási opciók esetén.

Például egy 0,5-ös deltájú vételi opció azt jelzi, hogy az opció ára 0,50 dollárral emelkedik, ha a részvény ára 1 dollárral nő.

A Delta az opció ármozgásokra való érzékenységét tükrözi, és jelzi, hogy az opció ára mennyire követi szorosan az alapul szolgáló eszközt.

Delilah elemzi a Deltát

Delilah lelkesen tanulmányozza az AllTheThings Inc. vételi opcióját, amelynek deltája 0,6. Ez azt jelenti számára, hogy az AllTheThings Inc. részvényárának minden 1 dolláros emelkedése esetén az opciója értéke részvényenként 0,60 dollárral nő, ami a 100 részvényes kontraktus esetében 60 dollárt jelent.

Az AllTheThings Inc. hamarosan közzéteszi negyedéves eredményeit, és a piaci pletykák 5 dolláros részvényár-emelkedést jósolnak.

Delilah kiszámítja a potenciális nyereségét: 0,60 $ × 5 $ × 100 = 300 $. Ennek a forgatókönyvnek a vizualizálása növeli az önbizalmát, miközben határozottan tartja a pozícióját.

A Delta mint valószínűségi mutató

A Delta annak a valószínűségnek a becsléseként is értelmezhető, hogy egy opció nyereségesen jár le.

Például egy 0,6-os deltájú vételi opció 60%-os esélyt jelez arra, hogy lejáratkor értékkel bír.

Bár nem pontos, ez az értelmezés hasznos iránymutatást nyújt a siker valószínűségének felméréséhez.

A delta valószínűségként való figyelembevétele segít a befektetőknek értékelni az ügyleteket kockázattűrésük, a várt piaci trendek és az elemzésükbe vetett bizalmuk alapján.

07-18.png

A Gamma megértése

A Gamma a delta változásának mértékét méri az alapul szolgáló eszköz árának 1 dolláros változása esetén. Azt jelzi, hogy a delta mennyit változik az eszköz árának mozgásával.

A magas gamma azt jelenti, hogy a delta nagyon érzékeny az árváltozásokra, ami nagyobb kilengésekhez vezet az opció értékében.

A Gamma az at-the-money opciók esetében a legmagasabb, és csökken a mélyen in-the-money vagy out-of-the-money opciók esetében.

A gamma megértése segít a kereskedőknek előre jelezni, hogyan alakul a delta a piaci mozgásokkal.

Szeretnél többet tanulni?
Töltsd le az InvestMentort, hogy hozzáférj a teljes leckéhez, és fedezz fel interaktív kurzusokat, amelyek fejlesztik a pénzügyi tudásodat és segítenek okosabb befektetési döntéseket hozni.