Opciós kereskedési stratégiák I.

Bevezetés az opciós kereskedési stratégiákba

Az opciós kereskedés hatékony eszközöket biztosít a különböző piaci körülmények – emelkedő, csökkenő vagy oldalazó – kihasználására.

Ebben a leckében olyan alapvető stratégiákat vizsgálunk meg, mint a long és short call, a long és short put, valamint a fedezett pozíciók.

Valós életből vett forgatókönyveken keresztül, Delilah példáján és irányított kérdések segítségével megtanulja, hogyan segíthetnek ezek a stratégiák a spekulációban, a kockázat fedezésében vagy a jövedelemtermelésben.

A long call stratégiával kezdjük, amely egy egyszerű, de hatékony bullish kereskedés.

Long Call stratégia

A long call stratégia egy vételi opció megvásárlását jelenti, amely jogot biztosít az alapul szolgáló eszköz meghatározott kötési áron történő megvásárlására a lejárat előtt.

Ez a bullish megközelítés akkor hoz nyereséget, amikor az eszköz ára meghaladja a kötési árat plusz a fizetett prémiumot.

A potenciális nyereség korlátlan, ahogy az eszköz ára emelkedik.

A maximális veszteség az opcióért fizetett prémiumra korlátozódik.

Ez a stratégia akkor kedvező, ha jelentős áremelkedésre számítunk, és a nyereséget szeretnénk tőkeáttétellel növelni, miközben korlátozzuk a kockázatot.

Delilah Long Call pozíciót nyit

Delilah arra számít, hogy a Horizon Corp. részvénye, amely jelenleg 40 dolláron forog, emelkedni fog egy ígéretes új termék bevezetése miatt.

Vásárol egy vételi opciót 42 dolláros kötési árral, két hónapos lejárattal, 200 dolláros prémiumért (100 részvényre vonatkozóan).

Ha a részvényárfolyam 50 dollárra emelkedik a lejárat előtt, a nyeresége (50 $ - 42 $) × 100 részvény - 200 $ prémium = 600 $. Ha a részvény nem haladja meg a 42 dollárt, az opció értéktelenül jár le, és maximális vesztesége a kifizetett 200 dolláros prémiumra korlátozódik.

Short Call stratégia

A short call stratégia egy vételi opció eladását jelenti, amely kötelezi az eladót, hogy az alapul szolgáló eszközt a kötési áron adja el, ha az opciót lehívják.

Az eladó előre megkapja a prémiumot, amely a maximális nyereség.

A stratégia akkor hoz nyereséget, ha az eszköz ára a kötési ár alatt marad, és az opció értéktelenül jár le.

A kockázat korlátlan, mivel az eladónak biztosítania kell az eszközt, ha az ár jelentősen emelkedik. Ez a stratégia azoknak a befektetőknek felel meg, akik bearish-ek az eszközzel kapcsolatban, vagy stabil árakat várnak.