Vissza a leckékhez

Opciós görögök II.

Több görög mutató, mélyebb betekintés.

Használja a görög mutatókat az időérték-csökkenés, a volatilitás és a kamatlábak kezelésére.

Bevezetés a théta, véga és ró fogalmába

Az opciós görögök azt mérik, hogy a különböző tényezők hogyan befolyásolják az opció árát.

A delta és gamma megismerése után Delilah szeretné megérteni, hogyan befolyásolja az időérték-csökkenés, a volatilitás és a kamatlábak az opcióit.

A théta az időérték-csökkenést jelöli, a véga a volatilitásváltozásokra való érzékenységet méri, a ró pedig a kamatlábingadozások hatását mutatja.

Ezen fogalmak megértésével jobban előre jelezheti az opciós árak mozgását, és finomíthatja kereskedési stratégiáit a kapcsolódó kockázatok kezelése érdekében.

07-19.png

A théta (időérték-csökkenés) megértése

A théta azt számszerűsíti, hogy az opció értéke milyen ütemben csökken az idő múlásával, amit időérték-csökkenésnek nevezünk.

Megmutatja, hogy az opció ára naponta mennyivel csökken, ha minden más tényező változatlan marad.

A lejárat közeledtével kevesebb idő marad arra, hogy az alapul szolgáló eszköz kedvezően mozogjon, ami az opciók értékvesztését okozza.

A théta általában negatív az opciótulajdonosok számára, ami azt jelenti, hogy az idő múlásával értéket veszítenek, és a legmagasabb az at-the-money opciók esetében, amelyeknek rövid idő van hátra a lejáratig.

Delilah figyelembe veszi a thétát

Delilah egy GlobalTech Corp. vételi opciót tart, amelynek thétája -0,05, és rájön, hogy opciója naponta 5 dollár értéket veszít (-0,05 $ × 100 részvény) az időérték-csökkenés miatt.

Tíz nappal a lejárat előtt és stagnáló részvényárfolyam mellett 50 dolláros értékcsökkenéssel néz szembe pusztán az idő múlása miatt.

Ennek tudatában úgy dönt, hogy vagy most eladja az opciót az érték megőrzése érdekében, vagy módosítja pozícióját, esetleg egy hosszabb lejáratú opcióra váltva a théta hatásainak mérséklése érdekében.

Thétával kapcsolatos stratégiák

A kereskedők a thétát a javukra fordíthatják opciók eladásával és prémiumok beszedésével, profitálva az időérték-csökkenésből.

Az opciókiírók, különösen olyan stratégiákban, mint a fedezett vételi opció vagy a short straddle, profitálnak abból, hogy az opciók idővel veszítenek értékükből.

Ezzel szemben a vásárlóknak figyelniük kell a théta hatására, mivel az opciók tartása jelentős ármozgás nélkül veszteségekhez vezethet.

Az időzítés kulcsfontosságúvá válik; a megfelelő lejárati dátumú opciók kiválasztása segíthet mérsékelni az időérték-csökkenés kedvezőtlen hatásait.

07-20.png

A véga megértése

A véga az opció érzékenységét méri az alapul szolgáló eszköz volatilitásának változásaira.

Megmutatja, hogy az opció ára mennyivel változik az implikált volatilitás 1%-os változása esetén.

A magasabb volatilitás növeli annak valószínűségét, hogy az opció in-the-money állapotban zárul, így emelve a prémiumát.

A hosszabb lejáratú és az at-the-money opciók végája magasabb.

A véga megértése segít a kereskedőknek előre jelezni, hogy a piaci volatilitás ingadozásai hogyan befolyásolják az opciók árazását.

Szeretnél többet tanulni?
Töltsd le az InvestMentort, hogy hozzáférj a teljes leckéhez, és fedezz fel interaktív kurzusokat, amelyek fejlesztik a pénzügyi tudásodat és segítenek okosabb befektetési döntéseket hozni.