Vissza a leckékhez

Az opciók mechanizmusa

Hogyan történnek az opciós ügyletek.

Ismerje meg az opciók lejáratát, lehívási módszereit és letéti szabályait.

07-12.png

Bevezetés

Miután Delilah magabiztossá vált az opciók vételében és eladásában, rájön, hogy az opciós kereskedés több, mint pusztán piaci előrejelzések.

Felismeri, hogy az opciók lejárati dátumainak, a lehívási folyamatoknak és a letéti követelményeknek a megértése elengedhetetlen pozícióinak hatékony kezeléséhez.

Szakértelmének elmélyítésére és az előre nem látható kockázatok elkerülésére törekedve Delilah belemerül ezekbe a témákba.

Ez a lecke végigvezet minket az opciók megvásárlása utáni működési mechanizmusokon.

Az opciók lejárati dátumainak megértése

Az opciók lejárati dátumai azok a határidők, amelyekig a tulajdonosnak gyakorolnia kell jogait.

A lejárati dátum jelentősen befolyásolja az opció értékét, mivel az időérték-csökkenés felgyorsul a dátum közeledtével.

Hagyományosan az opciók jellemzően a lejárati hónap harmadik péntekén jártak le, míg a heti opciók minden pénteken lejártak.

Nemrégiben bevezették az aznapi opciókat, amelyek minden kereskedési napon lejárnak, még nagyobb rugalmasságot kínálva az aktív kereskedőknek.

Lehívási folyamatok

Egy opció lehívása azt jelenti, hogy élsz a jogodddal, hogy megvásárold (call) vagy eladd (put) az alapul szolgáló eszközt a kötési áron.

A valóságban a kereskedők ritkán hívják le az opciókat, gyakran inkább a lejárat közelében zárják pozícióikat. Az amerikai típusú opciók a lejárat előtt bármikor lehívhatók, ami rugalmasságot biztosít.

Az európai típusú opciók lehívása csak a lejárat napján lehetséges. Ha egy opció nyereséges (in the money) és nincs lezárva, a legtöbb bróker automatikusan lehívja azt az Ön nevében.

Ezek a különbségek a költségeket és a kockázatot is befolyásolják.

Delilah választ az amerikai és az európai opciók között

Delilah fontolgatja opciók vásárlását a GlobalMart Inc.-re.

Döntenie kell az amerikai és az európai típus között.

A rugalmasságot előnyben részesítve egy amerikai típusú call opció mellett dönt, amely lehetővé teszi számára, hogy a lejárat előtt bármikor lehívja, ha a részvényárfolyam kellően emelkedik.

Ez a választás összhangban van stratégiájával, hogy kihasználja a potenciális rövid távú ármozgásokat.

Ha európai opciót választott volna, meg kellett volna várnia a lejáratot a lehíváshoz, ami esetleg nem felelt volna meg befektetési céljainak.

Elszámolási módszerek

Az opciók elszámolása történhet fizikai teljesítéssel vagy készpénzes elszámolással. Fizikai teljesítés esetén a tényleges alapul szolgáló eszköz gazdát cserél, amikor az opciót lehívják.

Részvényopciók esetében ez részvények átruházását jelenti.

A készpénzben elszámolt opciók esetében a piaci ár és a kötési ár közötti különbségnek megfelelő pénzbeli kifizetés történik a lejáratkor.

Az elszámolási módszer befolyásolja a likviditást és a tranzakciós költségeket. A kereskedőknek figyelniük kell, hogy melyik módszer vonatkozik opcióikra.

Szeretnél többet tanulni?
Töltsd le az InvestMentort, hogy hozzáférj a teljes leckéhez, és fedezz fel interaktív kurzusokat, amelyek fejlesztik a pénzügyi tudásodat és segítenek okosabb befektetési döntéseket hozni.