Tech
Tech-mogul per
Tárgyalótermi összecsapás, amely az egész MI-iparágban hullámokat vet
2026. 04. 29.
2026. 04. 30.
A nagy technológiai vállalatok ismét megmutathatták erejüket ezen a héten, miután az Alphabet, a Microsoft, az Amazon és a Meta szerdán jelentette negyedéves eredményeit. A négy hiperskálázó együttes tőkekiadásai új negyedéves rekordot értek el, $130 milliárd értékben. Ennek a pénznek a nagy része adatközpontokra és csúcskategóriás chipekre ment, miközben a vállalatok az AI-dominanciáért versenyeznek.
A nagy technológiai vállalatok AI-kiadásai most már várhatóan meghaladják a $700 milliárdot 2026-ban, szemben a mindössze néhány hónappal ezelőtti becsült $600 milliárddal.
A befektetők mérlegelik, hogyan használják a vállalatok a pénzt, és hol állnak az AI-versenyben. Ezért büntették a Meta részvényeit, a hirdetési üzletág erős növekedése ellenére.
Mark Zuckerberg vezérigazgató homályos időkereteket vázolt a vállalat továbbfejlesztett AI-modelljeivel kapcsolatban. A tőkekiadási előrejelzés emelése és a felhasználók számának csökkenése sem segített.
A történelmi AI-fejlesztés stabilizáló erőként hat az iráni háború által kiváltott olajsokkra.
A nagy technológiai vállalatok által befektetett több száz milliárd dollár keresletet generál az építőipar, a chipek és az energetikai infrastruktúra iránt a globális gazdaságban. Az USA-t és Kínát különösen érinti ez.
Még a memóriachipek, GPU-k és az energia növekvő költségei mellett is a befektetők támogatják azokat a vállalatokat, amelyek az AI-kiadásokat bevétellé alakítják. Ez a beruházási fellendülés részben segít abban is, hogy a részvénypiacok ellenállóak maradjanak egy olyan időszakban, amikor egy olajsokk jellemzően lefelé húzná őket.
Az Alphabet Google Cloud 63%-kal nőtt az első negyedévben az előző évhez képest, elérve a $20 milliárdot. A növekedés üteme messze felülmúlta az elemzők várakozásait, és jóval meghaladta nagyobb versenytársaiét, az Amazon AWS-ét és a Microsoft Azure-ét.
A növekedést nagyrészt a Google AI-eszközeit bevezető nagyvállalati ügyfelek hajtották. Ez bizonyította a befektetőknek, hogy a Google befektetései már kézzelfogható eredményeket hoznak.
Az AWS maradt a legnagyobb felhőszolgáltató, 28%-kal $38 milliárdra növekedve. Az Azure a második helyen állt, 40%-os ugrással $35 milliárdra.
A Google "full-stack" stratégiája — saját AI-chipek, adatközpontok, modellek és fejlesztői eszközök építése — valódi kereskedelmi előnnyé válik.
Egyedi TPU chipjei most már közvetlenül versenyeznek az Nvidiával, és a Google megkezdte értékesítésüket ügyfeleknek, köztük az Anthropic AI-fejlesztőnek. Az elemzők szerint ez költségelőnyöket biztosít a Google-nak, és segít megmagyarázni, miért tartják egyes vállalkozások a Gemini AI-t pontosabbnak a Microsoft Copilotjánál.
A számítási kapacitás továbbra is problémát jelent, de éppen ezért emelkednek az Alphabet tőkekiadásai. Eddig úgy tűnik, a befektetők hisznek abban, hogy ez jól elköltött pénz.