Media
Eredménycsökkenés🎥
2026. 10. 13.
2026. 10. 14.
Az AI-ellátási lánc egyik legfontosabb szereplője, a holland ASML bombasztikus negyedéves jelentéssel nyitotta meg a gyorsjelentési szezont. A vállalat az elemzői várakozásoknál nagyobb mértékben emelte árbevétel-előrejelzését, noha a megrendelések teljesítésével küzd.
Az ASML szerint a chipgyártó gépei iránti kereslet legalább 2028-ig meghaladja a termelési kapacitását. A vevők már a 2029-es, sőt a 2030-as megrendelésekről kérdeznek, ami azt jelzi, hogy a chipgyártók szerint az AI-ra fordított kiadások évekig óriásiak maradnak.
A negyedév legfontosabb adatai:
Amikor az emberek az AI-boomról beszélnek, általában az Nvidia chipjeire vagy az Anthropic és az OpenAI chatbotjaira koncentrálnak. Ha kicsit mélyebbre ásunk, eljutunk a TSMC-hez, a tajvani chipgyártó bérgyártóhoz, amely az Nvidia termékeit készíti. Aztán ott vannak a memóriachip-gyártók: a Micron, az SK Hynix és a Samsung — ezek kulcsfontosúak az AI-chipek működtetésében.
Az AI-ellátási lánc minden szereplőjének azonban szüksége van az ASML-re. Ez a világ egyetlen kereskedelmi gyártója az extrém ultraviola (EUV) litográfiai gépeknek, amelyekkel mikroszkopikus mintázatokat nyomtatnak a chipekre. Ezek mérnöki szörnyetegek, egy autóbusz méretűek, több mint 100 000 alkatrészt tartalmaznak, és kifejlesztésükhöz évtizedes kutatás kellett. A legfejlettebb ilyen gépek akár 400 millió dollárba is kerülhetnek.
A TSMC, a Samsung, a Micron, az Intel és az SK Hynix mind az ASML vevői. Jelenleg egyetlen más vállalat sem tud ezzel egyenértékű technológiát nyújtani.
A Goldman Sachs szerint az AI-infrastruktúrára fordított kiadások idén meghaladják az egybillió dollárt. Az olyan hiperskálázók, mint az Alphabet, a Microsoft, az Amazon és a Meta versenyt futnak azért, hogy még több számítási kapacitást vásároljanak és adatközpontokat építsenek.
Vannak azonban fékező tényezők:
Az ASML ellátási láncban betöltött kulcsszerepe miatt figyelik a befektetők olyan élesen a vállalat termelési kapacitását. A chiphiány csak akkor enyhül, ha elegendő csúcstechnológiás gép áll rendelkezésre.
Az ASML a kapacitás növelésével próbál megfelelni a túlnyomó keresletnek. 600 milliárd eurós piaci kapitalizációjával már most Európa legértékesebb vállalata. Minél gyorsabban tud reagálni az AI-boomra, annál több pénzt lehet keresni.
Az év elején bejelentette, hogy 2027-ben 30%-kal, majd 2028-ban további 30%-kal növeli a termelési kapacitását. Most Christophe Fouquet vezérigazgató azt mondja, hogy ez nem elég. A vállalat további bővítést vizsgál, korszerűsíti a vevők meglévő gépeit, és gépeinek gyorsabb változatait gyártja.
Nagyszabású bővítési projektet indított a holland Eindhovenben is, ez azonban csak 2029-ben készül el.