Chipkirály

A TSMC megmutatja, hogy a chipek valutának számítanak az MI-fellendülésben

A világ legnagyobb chipgyártója épp most múlta felül az eredményvárakozásokat, és nem GPU-k eladásával vagy chatbotok bevezetésével. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) csendben hajtja az egész MI-fellendülést, chipeket gyártva mindenkinek az Nvidiától az Apple-ig.

Miközben az MI-technológia körüli hatalmas felhajtás felfelé hajtja a részvényárfolyamokat, a TSMC eredményei azt mutatják, hogy valódi pénzt lehet keresni a szilíciummal.

Kasszasiker eredmények a chipgyártónál

• A TSMC harmadik negyedéves nyeresége éves szinten 39%-kal ugrott meg, felülmúlva a várakozásokat és új rekordot állítva fel.
• A bevétel szintén közel egyharmadával emelkedett.
• A TSMC megemelte az egész évre vonatkozó bevételnövekedési előrejelzését. Ez mindössze három hónappal a legutóbbi előrejelzés-emelés után történt.
• A növekedés a legkisebb, legfejlettebb chipekből származik, amelyek a mai MI-gyorsítók és csúcskategóriás telefonok agyai.

A függöny mögötti vállalat

Míg az Nvidia, a Föld legértékesebb vállalata kapja a címlapokat, a TSMC az, amely gyártja az Nvidia chipjeit.

A TSMC gyártóüzemei, vagyis fab-jai nélkül ezek a GPU-k csupán tervezési koncepciók lennének.

Mivel mindenkinek szüksége van chipekre, a TSMC a globális technológiai gyártás egyik legkritikusabb láncszemévé vált.

Szóval, mi az a fab?

A fab (a fabrication plant, azaz gyártóüzem rövidítése) az a hely, ahol a mikrochipeket fizikailag előállítják. Ez egy ultratiszta, több milliárd dolláros létesítmény, amely olyan gépekkel van tele, amelyek mikroszkopikus áramköröket vésnek szilícium lapkákra.

• A chiptervezők (mint az Nvidia, az Apple vagy az AMD) megálmodják a chipet.
• A fab-ok (TSMC) ténylegesen legyártják azt.
• Az eszközgyártók (ASML) építik a bonyolult litográfiai gépeket, amelyeket a TSMC használ

Röviden: a tervezők elképzelik, a fab-ok megvalósítják.

A chipgyártás hihetetlenül bonyolult és nehezen másolható. Ezért van az, hogy aki az infrastruktúrát irányítja mögötte, az irányítja a számítástechnika jövőjét.

Forró chipek, hideg kockázatok

• Geopolitika: Az USA–Kína közötti kereskedelmi és technológiai feszültségek nehéz helyzetbe hozzák a tajvani chipgyártót. A TSMC Arizonában és Japánban bővíti a termelést, hogy fedezze magát ez ellen.
• Hazai kockázat: A Tajvanon székhellyel rendelkező TSMC-t mindig fenyegeti a veszély, hogy egy regionális konfliktus elsodorja
• Túlzott beruházás kockázata: Ha az MI iránti kereslet lehűl, az új fab-ok félig üresen állhatnak.
• Ügyfélkoncentráció: Nagy ügyfelektől függ, mint az Apple és az Nvidia
• Kulcsfontosságú beszállítói kockázat: A holland ASML egyedülálló litográfiai képességekkel rendelkezik, amelyekre a TSMC-nek szüksége van

Mit jelent ez Önnek

Egyetlen vállalat eredményei gyakran szélesebb körű történetet mesélnek el. A TSMC az egész MI-gazdaság barométere.

• Az MI-trend nem csak a chatbotokról szól; a hardver-infrastruktúráról is szól.
• Amikor a chipek iránti kereslet nő, a beszállítók, berendezésgyártók és tervezők mind profitálnak.
• De vigyázat: az égig érő várakozások be vannak árazva. Még egy kis lassulás is zuhanásba küldheti a részvényeket az egész szektorban.