Készpénzszámla vs. marginszámla

Mik ezek?

Amikor értékpapírszámlát nyit, általában a készpénzes és a letéti (margin) számla között választhat.

A készpénzes számla a befizetett összegre korlátozza Önt. Ha 1 000 dollárja van, ez a maximum, amit befektethet. Nincs hitelfelvétel.

A letéti számla lehetővé teszi, hogy hitelt vegyen fel a brókerétől, és többet vásároljon, mint amit a saját készpénze önmagában megengedne. A szabályoktól függően 1 000 dolláros befizetése ellenében 2 000 dollár vagy annál nagyobb értékű eszközt is vásárolhat. A befektetések fedezetként szolgálnak ehhez a hitelhez.

Miért fontos ez nekem?

Ez a döntés megváltoztatja, hogy ugyanazokból az árfolyammozgásokból mennyit nyer vagy veszít.

• Nagyobb pozíciók: a letéti számla lehetővé teszi, hogy ugyanazzal a kezdő készpénzzel több részvényt kontrolláljon
• Felnagyított mozgások: egy 10%-os nyereség vagy veszteség nagyobb pozíciót érint, így a dollárban mért hatás is nagyobb
• Hozzáférés: a shortolás és néhány opciós stratégia letéti számlát igényel
• Gyorsaság: nem kell folyamatosan várnia a készpénz elszámolására, mielőtt újra felhasználná

Példa: 1 000 dollárt saját pénzéből használ fel, és 1 000 dollárt kölcsönvesz, hogy 2 000 dollár értékű részvényt vásároljon. Ha a részvény 10%-ot emelkedik, 200 dollár nyereséget ér el. De ha a részvény esik, a vesztesége 200 dollár.

Mi a buktató?

A kölcsönvett pénz két irányba is vág.

• Nagyobb veszteségek: ha a befektetése esik, a kölcsönvett pénzzel akkor is tartozik
• Letéti felhívások (margin call): ha a számlája túl sokat esik, a brókere kényszeríthet arra, hogy készpénzt tegyen hozzá vagy eszközöket adjon el
• Kamatköltségek: kamatot fizet a kölcsönvett pénzre
• A túlzott önbizalom csapdája: könnyű nagyobb tétben fogadni, mint amennyiben kellene

Ezért tekintik a készpénzes számlákat biztonságosabbnak a kezdők és a vedd meg és tartsd stratégiát követő befektetők számára.