Измерение инвестиционного риска

Зачем измерять инвестиционный риск?

Инвесторам необходимо чёткое понимание волатильности портфеля и того, как отдельные активы реагируют на различные рыночные условия.

Измерение риска позволяет инвесторам согласовывать свои вложения с личной толерантностью к риску и долгосрочными финансовыми целями.

Оно также показывает, как колебания доходности могут повлиять на вероятность достижения целей, помогая инвесторам подготовиться к потенциальным трудностям, сохраняя при этом стратегический и обоснованный подход к управлению портфелем.

Стандартное отклонение (индикатор волатильности)

Стандартное отклонение измеряет изменчивость доходности инвестиции относительно её среднего значения.

Более высокие значения указывают на большую волатильность и риск со значительными колебаниями доходности, тогда как более низкие значения свидетельствуют о стабильности.

Например, стандартное отклонение 15% показывает умеренную изменчивость, тогда как 30% отражает значительно более высокий риск.

Широко используемое в финансах, оно оценивает риск актива или портфеля, при этом большие значения часто связаны с большей неопределённостью и потенциалом убытков или прибыли.

Разбор стандартного отклонения

• σ | сигма – Стандартное отклонение генеральной совокупности: среднее расстояние значений от μ. Большое σ → широкий разброс, волатильные данные во времени; малое σ → узкий, стабильный набор.<br>

• N – Размер генеральной совокупности, общее количество рассматриваемых значений. Деление на N (а не на N − 1) даёт точную дисперсию для всей совокупности.<br>

• xᵢ – i-е значение. Квадрат отклонения (xᵢ − μ)² устраняет знак и усиливает большие выбросы перед суммированием, формируя дисперсию.<br>

• μ – Среднее генеральной совокупности, центральная точка, вокруг которой уравновешиваются отклонения.

Джейн справляется с волатильностью

После того как непредсказуемые ценовые колебания TechSpark потрясли её портфель, Джейн проанализировала его стандартное отклонение и обнаружила, что оно почти вдвое увеличило общую волатильность её портфеля.

Встревоженная, она продала половину своей доли и перевела $2,000 в облигации CitySafe Bonds в поисках стабильности.

Корректировка стабилизировала её портфель, и когда рынок позже упал, Джейн оценила свою предусмотрительность.

Облигации обеспечили стабилизирующий якорь, сбалансировав её экспозицию и доказав ценность стратегического перераспределения.