Оценка доходности с поправкой на риск

Введение

Доходность с поправкой на риск оценивает, насколько хорошо инвестиция компенсирует связанные с ней риски.

Она сравнивает доходность с риском, определяя, оправдывает ли более высокая доходность дополнительную волатильность.

Такие показатели, как коэффициент Шарпа (доходность относительно волатильности), коэффициент Трейнора (доходность относительно рыночного риска) и альфа Дженсена (избыточная доходность относительно рынка), дают представление о балансе риска и доходности портфеля, помогая инвесторам принимать обоснованные решения относительно своей стратегии.

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа оценивает доходность с поправкой на риск путём сравнения избыточной доходности инвестиции с её волатильностью.

Он рассчитывается путём вычитания безрисковой ставки из доходности инвестиции и деления результата на стандартное отклонение доходности.

Более высокий коэффициент Шарпа указывает на более эффективное управление рисками, отражая большую доходность на единицу риска, тогда как более низкий коэффициент свидетельствует о менее благоприятных результатах относительно принятого уровня риска.

Джейн и загадка коэффициента Шарпа

Стремление Джейн снизить волатильность получило развитие, когда она проанализировала коэффициент Шарпа своего портфеля.

Нестабильные результаты TechSpark существенно влияли на этот показатель, что побудило её перераспределить $2,000 в RiverBank Financial — более стабильный актив с регулярными дивидендами.

Корректировка улучшила её коэффициент Шарпа, подчеркнув важность доходности с поправкой на риск при совершенствовании стратегии.

Взаимосвязанные действия сделали её портфель более стабильным и стабильно прибыльным с течением времени.