Механика кредитного плеча

Введение

Кредитное плечо предполагает использование заёмного капитала или маржи для увеличения размера инвестиционной позиции сверх того, что позволяют собственные средства.

Оно увеличивает доходность, когда цены на активы движутся в пользу инвестора, но также усиливает убытки, когда цены движутся в противоположном направлении.

Правильное понимание основ кредитного плеча, включая его влияние на риск, волатильность и потенциальные маржинальные требования, необходимо для управления его воздействием в рамках портфеля.

Как работает кредитное плечо

Кредитное плечо увеличивает рыночную экспозицию инвестора, позволяя ему приобретать или удерживать больше активов, чем позволяет имеющийся капитал.

Например, при кредитном плече 2:1 инвестиция в $10 000 контролирует ценные бумаги на сумму $20 000.

Хотя такая схема может удвоить прибыль, она также может удвоить убытки.

Поддержание кредитного плеча обычно предполагает выплату процентов по заёмным средствам и соблюдение маржинальных требований с риском маржинальных требований в случае существенного падения стоимости активов.

Виды кредитного плеча<br>

Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать средства у брокера для покупки ценных бумаг, используя эти ценные бумаги в качестве обеспечения.

ETF с кредитным плечом увеличивают экспозицию к индексу или сектору, усиливая потенциальную прибыль или убытки.

Заимствование под залог активов, таких как недвижимость, использует имеющееся обеспечение для получения средств на дополнительные инвестиции.

Каждый метод связан с затратами, повышенной волатильностью и специфическими рисками, что делает тщательную оценку необходимой для соответствия толерантности инвестора к риску и финансовым целям.

Маржинальные счета

Маржинальный счёт позволяет инвесторам занимать средства у брокера для покупки ценных бумаг, используя существующие активы в качестве обеспечения.

Это увеличивает покупательную способность, усиливая как прибыль, так и убытки. Инвесторы должны соблюдать маржинальные требования, при этом маржинальные требования возникают, если капитал падает ниже требуемого уровня.

Заёмные средства также облагаются процентами, что снижает доходность.

Предлагая большую рыночную экспозицию, маржинальные счета несут значительные риски, требующие чёткого понимания кредитного плеча и толерантности к риску.