Стратегии хеджирования с использованием фьючерсов

Введение

Столкнувшись с продолжающейся волатильностью рынка, Теодор изучает стратегии хеджирования для защиты финансовой стабильности своей компании.

Хеджирование с помощью фьючерсов — это подход к управлению рисками, направленный на компенсацию потенциальных убытков от колебаний цен на сырьевые товары или финансовые инструменты.

Участники могут зафиксировать цены и обеспечить норму прибыли, занимая противоположную позицию на фьючерсном рынке относительно позиции на физическом рынке.

Эта стратегия направлена на снижение риска неблагоприятных изменений цен, обеспечивая непрерывность бизнеса.

Техники короткого хеджирования

Короткое хеджирование предполагает продажу фьючерсных контрактов для защиты от потенциального снижения цены актива, которым вы владеете или планируете продать.

Эта стратегия используется производителями или продавцами сырьевых товаров, которые рискуют потерять выручку в случае падения рыночных цен.

Например, фермер, ожидающий урожай пшеницы в будущем, может продать фьючерсы на пшеницу сейчас, зафиксировав текущую цену.

Если рыночная цена упадёт к моменту сбора урожая, прибыль от фьючерсной позиции компенсирует убыток от продажи урожая по более низкой цене, стабилизируя доход.

Объяснение длинного хеджирования

Длинное хеджирование предполагает покупку фьючерсных контрактов для защиты от роста цен на сырьевой товар или актив, который вы планируете приобрести.

Эта техника применяется покупателями или потребителями, которые сталкиваются с увеличением затрат при росте рыночных цен.

Производители, нуждающиеся в сырье, таком как металлы или энергоресурсы, используют длинное хеджирование для фиксации текущих цен на будущие потребности.

Покупая фьючерсные контракты, они фиксируют затраты, гарантируя, что рост цен не окажет негативного влияния на их норму прибыли или бюджетные планы.

Теодор применяет длинное хеджирование

Предвидя потребность в 1 000 тонн стали через шесть месяцев, Теодор покупает фьючерсные контракты по $600 за тонну на общую сумму $600 000.

Когда цены на сталь вырастают до $650 к моменту поставки, покупка на спотовом рынке обошлась бы в $650 000, что на $50 000 больше.

Однако его фьючерсные контракты принесли прибыль в размере $50 за тонну, обеспечив доход в $50 000.

Это компенсирует более высокую спотовую цену, фактически сохраняя стоимость стали на уровне $600 за тонну.

Применяя длинное хеджирование, Теодор обеспечивает стабильные затраты и защищает норму прибыли.