Финансовые фьючерсы

Введение

После управления рисками, связанными с ценами на сырьевые товары, Теодор обращается к финансовым фьючерсам для дополнительной защиты своих деловых интересов.

Финансовые фьючерсы — это стандартизированные контракты на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее установленной цене в определённую дату в будущем.

В отличие от товарных фьючерсов, они основаны на таких активах, как валюты, процентные ставки и фондовые индексы.

Эти контракты позволяют участникам хеджировать риски, связанные с колебаниями валютных курсов, изменениями процентных ставок и движениями рынка.

Валютные фьючерсы

Валютные фьючерсы — это контракты на обмен одной валюты на другую в определённую дату в будущем по установленной цене.

К основным валютным фьючерсам относятся контракты на доллар США, евро, японскую иену и британский фунт.

Компании, осуществляющие трансграничные операции, используют валютные фьючерсы для фиксации обменных курсов, защищая себя от неблагоприятных валютных колебаний.

Трейдеры также используют эти контракты для спекуляций на валютных колебаниях на основе экономических показателей и геополитических событий.

Теодор рассматривает валютные фьючерсы

Теодор планирует импортировать запчасти для двигателей из Германии на сумму €500 000 через три месяца.

При текущем обменном курсе $1,10 за евро его затраты составляют $550 000.

Опасаясь, что евро может вырасти до $1,15, что увеличит его затраты до $575 000, он покупает фьючерсные контракты на евро, фиксируя курс $1,10.

Когда евро укрепляется до $1,15, его фьючерсная позиция приносит прибыль в размере $25 000, компенсируя более высокие затраты на импорт.

Это хеджирование обеспечивает сохранение его расходов на уровне $550 000, защищая бюджет от неблагоприятных валютных колебаний.

Процентные фьючерсы

Процентные фьючерсы — это контракты, основанные на долговых инструментах, таких как казначейские векселя, ноты и облигации.

Они позволяют участникам хеджировать риск колебаний процентных ставок, которые могут влиять на стоимость заимствований и доходность инвестиций.

Например, если компания ожидает роста процентных ставок, она может использовать процентные фьючерсы для фиксации текущих ставок.

Эти контракты необходимы для компаний и инвесторов, чувствительных к изменениям процентных ставок в связи с кредитами, облигациями или другими процентными активами.

Теодор использует процентные фьючерсы

Теодор планирует занять $1 миллион на расширение бизнеса через шесть месяцев.

Текущие процентные ставки составляют 5%, но он опасается, что они могут вырасти до 6%, увеличив годовые проценты с $50 000 до $60 000.

Для хеджирования он продаёт фьючерсные контракты на процентные ставки.

Когда ставки вырастают до 6%, стоимость его фьючерсной позиции увеличивается, принося прибыль в размере $10 000, которая компенсирует более высокие процентные расходы.

Это фактически сохраняет его чистую стоимость заимствования на уровне $50 000. Используя фьючерсы, Теодор защищает свой бюджет на расширение от роста ставок.