Маржа и кредитное плечо во фьючерсах

Начальная и поддерживающая маржа

Биржи устанавливают требования к начальной марже — минимальной сумме, которую трейдер должен внести для открытия позиции.

Они также устанавливают поддерживающую маржу — минимальный баланс счёта, который необходимо поддерживать.

Если баланс счёта падает ниже этого уровня из-за неблагоприятного движения цен, выставляется маржин-колл, требующий внесения дополнительных средств.

Невыполнение маржин-колла может привести к принудительной ликвидации позиций.

Эти требования гарантируют, что у трейдеров достаточно капитала для покрытия потенциальных убытков.

Теодор сталкивается с маржинальными требованиями

Теодор покупает десять фьючерсных контрактов на сталь, каждый из которых требует начальной маржи в размере $5 000, что в сумме составляет $50 000.

Это позволяет ему контролировать сталь на сумму $650 000 (при стоимости $65 000 за контракт).

Когда цены на сталь падают на $10 за тонну, его позиции в совокупности теряют $100 000.

Баланс его счёта падает ниже поддерживающей маржи, что приводит к маржин-коллу на дополнительные $20 000.

Срочная необходимость выполнить маржин-колл создаёт нагрузку на его денежный поток, вынуждая перенаправлять средства из операционной деятельности.

Он осознаёт, что маржинальными требованиями необходимо тщательно управлять.

Механизм кредитного плеча

Кредитное плечо в торговле фьючерсами возникает потому, что для контроля крупной стоимости контракта требуется лишь небольшая маржа.

Это усиливает как прибыль, так и убытки: небольшие ценовые движения могут привести к значительной прибыли или убытку относительно внесённой маржи.

Коэффициент кредитного плеча рассчитывается путём деления общей стоимости контракта на маржинальное требование.

Например, контракт стоимостью $100 000 с маржой $5 000 имеет коэффициент кредитного плеча 20:1. Понимание кредитного плеча жизненно важно для управления потенциальными рисками и доходностью.