Паевые инвестиционные фонды

Введение в паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды объединяют средства множества инвесторов для формирования набора акций, облигаций или других активов.

Каждый инвестор владеет долей в фонде и может воспользоваться преимуществами профессионального управления со стороны управляющих фондами и встроенной диверсификации.

Фонды обычно группируются по стратегии: рост, география, сектор, доход или отслеживание индекса, и имеют комиссии, которые варьируются в зависимости от типа.

Паевые инвестиционные фонды регулируются и соблюдают инвестиционные принципы, изложенные в их проспекте.

Активные и пассивные паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды могут находиться в активном или пассивном управлении.

Активные фонды:

• Управляющие фондами решают, какие ценные бумаги покупать или продавать.
• Цель — превзойти рынок или эталонный показатель.
• Опираются на исследования и экспертизу управляющего.

Пассивные фонды:

• Обычно это индексные фонды, которые стремятся повторить доходность индекса.
• Как правило, значительно более низкие комиссии.

Со временем пассивные фонды часто показывают лучшие результаты с учётом комиссий. Активные стратегии могут преуспевать на менее эффективных рынках, где опытные управляющие выявляют недооценённые активы.

Стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды оцениваются на основе стоимости чистых активов (СЧА). СЧА рассчитывается один раз в конце каждого торгового дня после закрытия рынков.

Она рассчитывается путём вычитания обязательств из общих активов фонда и деления на количество паёв.

Инвесторы покупают или продают паи фонда по цене СЧА, а не по колеблющимся рыночным ценам в течение дня.

Это ценообразование на конец дня отличает паевые инвестиционные фонды от биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые торгуются внутри дня на биржах, как отдельные акции.

Классы паёв паевых инвестиционных фондов

Паевые инвестиционные фонды часто предлагают несколько классов паёв, таких как Класс A, Класс B и Класс C, каждый с различной структурой комиссий и сборов за продажу.

• Паи класса A обычно имеют надбавку при покупке, то есть сбор за продажу уплачивается при приобретении паёв.
• Паи класса B могут иметь скидку при погашении или отложенный сбор за продажу при продаже паёв.
• Паи класса C часто имеют более высокие ежегодные комиссии, но без надбавок при покупке или скидок при погашении.

Эти классы позволяют инвесторам выбрать структуру комиссий, соответствующую их инвестиционной стратегии.