Фондовые индексы

Понимание фондовых индексов

Фондовый индекс отслеживает динамику группы акций, предоставляя моментальный снимок одной части рынка.

Индексы формируются вокруг тем, таких как крупные американские компании (S&P 500), технологии (Nasdaq Composite) или глобальные рынки (MSCI World).

Они помогают инвесторам оценивать рыночные тенденции, сравнивать доходность и формировать диверсифицированные портфели. Хотя вы не можете инвестировать в индекс напрямую, многие фонды стремятся воспроизвести его динамику.

Скоро мы проверим, как дела у Дэниела, который формирует свой портфель и учится сравнивать его с индексами.

Типы фондовых индексов

Фондовые индексы различаются по методам построения и взвешивания.

Большинство современных фондовых индексов используют взвешивание по рыночной капитализации, при котором компании взвешиваются по их общей рыночной стоимости. S&P 500 — известный пример, где крупные компании, такие как Nvidia и Apple, оказывают большее влияние на его движение.

Индексы, взвешенные по цене, такие как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), присваивают вес исключительно на основе цены акции. Акция стоимостью $300 влияет на DJIA больше, чем акция стоимостью $30, независимо от размера компании.

Ребалансировка индекса

Индексы подвергаются периодической ребалансировке для отражения рыночных изменений, таких как:

• Слияния
• Делистинги
• Банкротства
• Изменения в размере компании

В ходе ребалансировки компании могут быть добавлены или исключены на основе таких критериев, как рыночная капитализация или отраслевая классификация.

Этот процесс обеспечивает репрезентативность индекса для его целевого рынка или сектора.

Ребалансировка индекса может влиять на цены акций. Например, акции, добавленные в индекс, могут испытывать повышенный спрос, поскольку [индексные фонды](индексные фонды) корректируют свои активы, что приводит к росту цены.

Дэниел проводит бенчмаркинг

Дэниел сравнивает доходность своего портфеля с S&P 500 и замечает разрыв: индекс вырос на 10% за прошедший год, тогда как его портфель вырос всего на 6%.

Углубившись в анализ, он понимает, что у него избыточная концентрация в технологических акциях — секторе, который ранее резко вырос, но с тех пор охладился.

Этот дисбаланс делает его уязвимым к секторным колебаниям.

Бенчмаркинг по S&P 500 стал тревожным сигналом. Дэниел корректирует свою стратегию, диверсифицируя по отраслям, чтобы лучше отражать широкий рынок и снизить риск.