Download_on_the_App_Store_Badge_RU_RGB_blk

Почему денежный поток важен

Прибыль не всегда означает наличие денег на счёте.

Компания может демонстрировать высокую прибыль, но при этом испытывать нехватку денежных средств, или показывать слабую прибыль, в то время как денежные средства активно поступают.

Отчёт о движении денежных средств отслеживает фактическое движение денег в компанию и из неё.

Он показывает, генерирует ли бизнес денежные средства, поглощают ли их операционные расходы и инвестиции, и покрывает ли финансирование разрыв.

Отчёт о движении денежных средств отвечает на простой, но ключевой вопрос: получает ли компания реальные деньги или только бухгалтерскую прибыль?

Три раздела отчёта о движении денежных средств

В Momus Partners Джона объясняет Сюэ структуру отчёта о движении денежных средств. "Представь это как три потока," говорит он:

Операционная деятельность: денежные средства, генерируемые основным бизнесом
Инвестиционная деятельность: денежные средства, потраченные на оборудование и приобретения, или полученные от продажи активов
Финансовая деятельность: денежные средства от заимствований, погашения долга или выпуска акций

"Вместе они показывают откуда приходят деньги и куда они уходят."

Сюэ воспринимает это как мост между отчётом о прибылях и убытках и балансом.

Операционный денежный поток: основной двигатель

Операционный денежный поток начинается с чистой прибыли и корректируется на неденежные статьи, такие как амортизация, а также на изменения в оборотном капитале. Он показывает, может ли компания финансировать свою повседневную деятельность.

Амортизация прибавляется обратно, потому что она уменьшает прибыль, но не денежные средства
Рост запасов потребляет денежные средства — деньги тратятся на пополнение запасов
Рост дебиторской задолженности потребляет денежные средства — продажи отражены, но клиенты ещё не заплатили
Рост кредиторской задолженности высвобождает денежные средства — компания ещё не оплатила счета, поэтому деньги дольше остаются в бизнесе

Инвестиционный денежный поток: курс на рост

Инвестиционный денежный поток отражает долгосрочные стратегические решения.

Покупка оборудования или лицензий на программное обеспечение, приобретение конкурента или строительство нового завода — это отток
Продажа активов — это приток

Недавнее расширение PrettyBricks отражается как крупный инвестиционный отток денежных средств на новое оборудование.

Сюэ узнаёт, что отрицательный инвестиционный денежный поток — это не обязательно плохо. Часто это просто означает, что компания расширяется.

Ключевой вопрос — генерирует ли операционная деятельность достаточно денежных средств со временем для поддержки инвестиций.

Финансовый денежный поток: денежные взаимоотношения

Финансовый денежный поток показывает, как компания привлекает или возвращает деньги. Джона говорит Сюэ думать об этом как о разделе "_денежных взаимоотношений_".

Заимствования приносят денежные средства от банков и держателей облигаций
Погашение кредитов потребляет денежные средства
Выпуск акций привлекает средства
Выплата дивидендов направляет денежные средства существующим акционерам

Долгосрочный кредит PrettyBricks на строительство завода отражается здесь как финансовый приток денежных средств. Это формирует профиль рисков компании: долг увеличивает бремя выплат, тогда как выпуск дополнительных акций размывает долю владения.

Хотите узнать больше?

Скачайте InvestMentor, чтобы получить доступ к полному уроку и изучать интерактивные курсы, которые расширяют ваши финансовые знания и помогают принимать более взвешенные инвестиционные решения.

Войдите в веб-версию, чтобы получить доступ к полному уроку

или

Как читать отчёт о движении денежных средств