Характеристики облигаций I.

Введение в ценные бумаги с фиксированным доходом

Ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, представляют собой долговые инструменты, выпускаемые правительствами, корпорациями и другими организациями для привлечения капитала.

Игорь, планирующий купить дом через пять лет, изучает облигации, чтобы увеличить свои сбережения в размере $50 000 для первоначального взноса.

С помощью облигаций Игорь согласовывает свои временные рамки, получая проценты и обеспечивая возврат основной суммы для будущей покупки.

В этом уроке мы рассмотрим основные характеристики этих ценных бумаг, чтобы понять, как они функционируют и вписываются в инвестиционный портфель.

Понимание основной суммы

Основная сумма, или номинальная стоимость, является основой любой облигации. Она представляет собой сумму, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации при погашении.

Эта величина имеет решающее значение для расчёта процентных платежей и определения общей стоимости облигации.

Например, облигация с основной суммой $10 000 означает, что инвестор предоставляет эмитенту заём в размере $10 000.

Знание основной суммы помогает инвесторам планировать как доход, который они получат, так и возврат капитала при погашении облигации.

Концепция процентов

Проценты — это доход, который инвесторы получают от предоставления денег в долг эмитентам облигаций.

Они компенсируют временну́ю стоимость денег и кредитный риск. Облигации генерируют этот доход посредством регулярных процентных платежей, обеспечивая предсказуемый денежный поток.

Проценты могут быть фиксированными или плавающими: фиксированные проценты остаются неизменными на протяжении всего срока действия облигации, тогда как плавающие процентные ставки периодически корректируются на основе базовой ставки плюс маржа.

Понимание процентов необходимо для оценки инвестиций в облигации.

Объяснение фиксированных и плавающих купонных ставок

Развивая концепцию процентов, купонная ставка определяет годовой процентный платёж как процент от основной суммы облигации.

В облигациях с фиксированной ставкой купонная ставка остаётся постоянной, обеспечивая стабильный доход, например, облигация с фиксированной купонной ставкой 4% и основной суммой $1 000 приносит $40 ежегодно.

Облигации с плавающей ставкой имеют купонные ставки, которые корректируются через установленные интервалы на основе референсной ставки (например, ставки по федеральным фондам) плюс маржа.

Это означает, что процентные платежи могут изменяться.