Стратегии торговли опционами II.

Стратегия бычьего колл-спреда

Представьте, что вы считаете, что цена акции вырастет, но лишь незначительно. Вместо покупки одного дорогого опциона вы можете попробовать стратегию, известную как бычий колл-спред.

Это означает, что вы можете купить один колл-опцион с более низкой ценой исполнения и продать другой с более высокой ценой исполнения, оба с одинаковой датой экспирации.

Ваша максимальная прибыль — это разница между ценами исполнения за вычетом чистой уплаченной премии, тогда как ваш максимальный убыток ограничен чистой премией.

Также помните, что каждая часть сделки может облагаться собственной комиссией.

Делайла пробует бычий колл-спред

Ожидая умеренного роста акций TechGrowth Inc., которые в настоящее время торгуются по $50 за акцию, Делайла покупает колл-опцион с ценой исполнения $50 за премию $400 и продаёт колл-опцион с ценой исполнения $55 за премию $150, оба с экспирацией через три месяца.

Её чистая уплаченная премия составляет $250 ($400 - $150).

Если акция вырастет до $55 или выше, её максимальная прибыль составит ($55 - $50) × 100 акций - $250 чистой премии = $250.

Если акция останется ниже $50, она потеряет $250 чистой уплаченной премии.

Делайла реализует медвежий пут-спред

Ожидая снижения акций MarketLeaders Corp., которые в настоящее время торгуются по $80 за акцию, Делайла покупает пут-опцион с ценой исполнения $80 за премию $500 и продаёт пут-опцион с ценой исполнения $75 за премию $200, оба с экспирацией через два месяца.

Её чистая уплаченная премия составляет $300 ($500 - $200).

Если акция упадёт до $75 или ниже, её максимальная прибыль составит ($80 - $75) × 100 акций - $300 чистой премии = $200.

Если акция останется выше $80, она потеряет $300 чистой премии.

Стратегия длинного стрэддла

Длинный стрэддл предполагает покупку как колл-опциона, так и пут-опциона с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации.

Эта стратегия приносит прибыль при значительных ценовых движениях в любом направлении.

Максимальный убыток ограничен общей суммой уплаченных премий.

Потенциал прибыли неограничен при росте цены и значителен при её снижении (ограничен падением цены актива до нуля).

Эта стратегия подходит, когда ожидается высокая волатильность, но направление движения цены неизвестно.