Пут-опционы

Введение в пут-опционы

Пут-опцион — это финансовый контракт, который предоставляет покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив, например акцию, по заранее установленной цене, называемой ценой исполнения, в течение определённого периода времени.

Этот инструмент позволяет инвесторам потенциально получать прибыль от снижения цены актива или защищать существующие активы от убытков.

Изучив колл-опционы, Делайла заинтересовалась тем, как пут-опционы могут помочь ей защитить свой портфель от рыночных спадов.

Права и обязательства покупателей

Покупатели пут-опционов, известные как держатели, имеют право продать базовый актив по цене исполнения до истечения срока действия опциона.

Это право обеспечивает своего рода страховку от снижения цены, позволяя держателю зафиксировать цену продажи, даже если рыночная стоимость упадёт ниже цены исполнения.

Максимальный убыток для покупателя ограничен премией, уплаченной за опцион.

Этот механизм особенно полезен для инвесторов, стремящихся хеджировать существующие позиции от потенциальных убытков.

Тимоти покупает пут-опцион

Тимоти, инвестор, обеспокоенный возможным падением рынка, владеет 100 акциями GlobalTech Corp., которые в настоящее время торгуются по $60 за акцию.

Чтобы защититься от убытков, он покупает пут-опцион с ценой исполнения $55, истекающий через два месяца, уплатив премию в размере $150.

Это даёт Тимоти право продать свои акции по $55 за каждую, если цена упадёт ниже этого уровня.

Если цена акций останется выше $55, Тимоти может позволить опциону истечь, ограничив свой убыток премией в $150, сохранив при этом свои акции.

Права и обязательства продавцов

Продавцы пут-опционов, или райтеры, обязаны купить базовый актив по цене исполнения, если покупатель решит исполнить опцион.

Взамен они получают премию, уплаченную покупателем авансом.

Если цена актива остаётся выше цены исполнения, опцион истекает без исполнения, и продавец сохраняет премию в качестве прибыли.

Однако если цена падает ниже цены исполнения, продавцы могут понести значительные убытки, поскольку им придётся приобрести актив по цене выше рыночной стоимости.