Стратегии торговли опционами I.

Введение в стратегии торговли опционами

Торговля опционами предоставляет мощные инструменты для получения прибыли в различных рыночных условиях — при росте, падении или боковом движении рынка.

В этом уроке мы рассмотрим основные стратегии, такие как длинный и короткий колл, длинный и короткий пут, а также покрытые позиции.

На примере реальных сценариев с участием Делайлы и с помощью направляющих вопросов вы' узнаете, как эти стратегии могут помочь вам спекулировать, хеджировать риски или генерировать доход.

Мы начнём со стратегии длинного колла — простой, но мощной бычьей сделки.

Стратегия длинного колла

Стратегия длинного колла предполагает покупку опциона колл, дающего право купить базовый актив по указанной цене исполнения до истечения срока действия.

Этот бычий подход приносит прибыль, когда цена актива' поднимается выше цены исполнения плюс уплаченная премия.

Потенциальная прибыль неограничена по мере роста цены актива'.

Максимальный убыток ограничен премией, уплаченной за опцион.

Эта стратегия выгодна при ожидании значительного роста цены и стремлении увеличить прибыль при ограничении риска.

Делайла применяет длинный колл

Делайла ожидает, что акции Horizon Corp., которые сейчас торгуются по $40 за акцию, вырастут благодаря перспективному запуску нового продукта.

Она покупает опцион колл с ценой исполнения $42, истекающий через два месяца, за премию $200 (покрывающую 100 акций).

Если цена акций вырастет до $50 до истечения срока, её прибыль составит ($50 - $42) × 100 акций - $200 премия = $600. Если акции не превысят $42, опцион истекает без исполнения, и её максимальный убыток ограничен уплаченной премией $200.

Стратегия короткого колла

Стратегия короткого колла предполагает продажу опциона колл, обязывающую продавца продать базовый актив по цене исполнения в случае исполнения опциона.

Продавец получает премию авансом, которая является максимальной прибылью.

Стратегия приносит прибыль, если цена актива' остаётся ниже цены исполнения, в результате чего опцион истекает без исполнения.

Риск неограничен, поскольку продавец обязан предоставить актив, если цена значительно вырастет. Эта стратегия подходит инвесторам с медвежьим взглядом на актив или ожидающим стабильных цен.