Факторы, влияющие на премии опционов

Обзор факторов ценообразования

На премии опционов влияет несколько факторов, определяющих, сколько покупатели платят и сколько продавцы получают по опционным контрактам.

К ключевым элементам относятся цена базового актива, позиционирование цены исполнения, время до экспирации, волатильность, процентные ставки, дивиденды и рыночные настроения.

Эти элементы по-разному влияют на опционы колл и пут, увеличивая или уменьшая их премии.

Понимание того, как и почему эти факторы влияют на ценообразование, имеет решающее значение для принятия обоснованных решений в торговле опционами.

Движения цены базового актива

Текущая цена базового актива напрямую влияет на внутреннюю стоимость опциона.

Для опционов колл, когда цена актива поднимается выше цены исполнения, колл становится более ценным, поскольку держатель опциона может купить актив ниже рыночной стоимости.

И наоборот, для опционов пут более низкая цена актива увеличивает стоимость, поскольку держатель может продать актив по более высокой цене исполнения.

Изменения цены влияют на то, находится ли опцион «в деньгах» или «вне денег», что отражается на его общей премии.

Делайла отслеживает цены акций

Делайла владеет опционом колл на Apex Industries с ценой исполнения $50.

Когда акция выросла с $48 до $54, она увидела, что премия опциона увеличилась, поскольку покупка по $50 стала более привлекательной.

Её опцион, изначально находившийся «вне денег», теперь находится «в деньгах». Если бы акция упала до $45, премия бы уменьшилась.

Если бы у неё был опцион пут, падение цены до $45 увеличило бы его стоимость, позволяя ей продать по $50, когда рынок ниже.

Это помогает ей предвидеть изменения премии и реагировать на них.

Позиционирование цены исполнения

Соотношение цены исполнения с текущей рыночной ценой базового актива определяет денежность опциона.

Для опционов колл более низкая цена исполнения относительно рыночной цены актива увеличивает внутреннюю стоимость, делая опцион более ценным.

Более высокая цена исполнения делает его менее ценным.

Для опционов пут более высокая цена исполнения увеличивает внутреннюю стоимость, поскольку позволяет продавать выше рыночной цены, тогда как более низкая цена исполнения снижает стоимость.

Денежность влияет на вероятность того, что опцион будет прибыльным на момент экспирации.