Давление ИИ на IBM

Технологический голубой фишка в историческом пике

IBM потеряла более 25% стоимости акций во вторник — это самое резкое падение как минимум с 1960-х годов. Это произошло после того, как американский технологический гигант выпустил предупреждение о прибыли, заявив, что выручка и прибыль за второй квартал не оправдают ожиданий Уолл-стрит.

Ожидается, что выручка составит $17.2 млрд, увеличившись лишь на 1% по сравнению с прошлым годом и ниже ожидаемых аналитиками $17.9 млрд. Скорректированная прибыль в размере $2.93 на акцию также оказалась ниже прогнозов.

Слабым звеном является инфраструктурный бизнес IBM. Выручка от программного обеспечения продолжает расти, консалтинг в целом стабилен, однако продажи мейнфреймов z17 — мощных высокомаржинальных бизнес-компьютеров, которые являются одной из старейших продуктовых линеек IBM, — снизились сильнее, чем ожидало руководство.

Расходы на ИИ вытесняют другие приоритеты

По данным IBM, многие клиенты перенаправили технологические бюджеты в конце квартала на серверы, системы хранения данных и чипы памяти. Компании, наращивающие мощности в области искусственного интеллекта, быстро перешли к закупке оборудования, которое становится всё более важным и в ряде случаев труднодоступным.

Это перераспределение негативно сказалось на спросе на традиционные инфраструктурные продукты IBM и привело к переносу нескольких крупных корпоративных сделок за пределы квартала. Руководство IBM указало и на вторую причину: генеральный директор Арвинд Кришна сообщил инвесторам, что компания "недостаточно быстро адаптировалась и действовала" в отношении некоторых из этих сделок.

Рынок становится более избирательным

Инвесторы вознаграждали практически всё, что связано с искусственным интеллектом, на протяжении последних двух лет, но результаты IBM ставят эту тенденцию под сомнение. Аналитик Constellation Research Хольгер Мюллер заявил, что сокращение расходов на мейнфреймы "демонстрирует притяжение ИИ", перестраивающее корпоративные бюджеты.

Компании, поставляющие чипы памяти, серверы и системы хранения данных, на которых работают системы ИИ, продолжают извлекать выгоду из всплеска расходов. Бизнесы, связанные с более старыми технологическими циклами, такими как мейнфреймы, теперь сталкиваются с растущей конкуренцией за технологические бюджеты, поскольку компании отдают приоритет проектам в области ИИ.