Дефицит памяти

Консоли парализованы затратами

Sony и Nintendo в пятницу в своих отчётностях донесли одно и то же сообщение: дефицит памяти — настоящая головная боль для индустрии видеоигр.

Sony ожидает падения годовых продаж игрового подразделения на 6% и заявила, что её прогноз зависит от обеспечения поставок памяти по "разумным ценам". Компания продала 1,5 миллиона игровых консолей PS5 в мартовском квартале, что на 46% меньше, чем годом ранее, после повышения цен на $100. Дефицит памяти и накопителей стал причиной повышения цен.

Nintendo тем временем повысила цену Switch 2 на $50 и снизила прогноз продаж. Switch 2, которая была только что выпущена в июне прошлого года, теперь, как ожидается, будет продана в количестве 16,5 миллионов единиц в этом финансовом году — снижение на 17% по сравнению с предыдущим годом.

Два чипа, множество проблем

Когда компании говорят "память", они обычно имеют в виду две вещи:

• DRAM: Кратковременная оперативная память. Она обеспечивает бесперебойную работу игр, приложений и моделей ИИ прямо сейчас.
• NAND: Долговременное хранилище. Здесь хранятся ваши загрузки и файлы сохранений, даже когда питание отключено.

Дата-центрам ИИ нужна специальная, премиальная память (особенно HBM, высокоскоростной тип оперативной памяти, используемый с GPU для ИИ). Производители памяти перенаправляют производственные мощности на эту высокомаржинальную память для ИИ, а все остальные оказываются в тисках, зачастую платя больше за меньшее.

Ваш следующий ноутбук тоже платит

Этот дефицит — не проблема "только для геймеров". Всем умным устройствам нужна память: телефонам, ПК, серверам, маршрутизаторам — даже автомобилям.

• Более высокие цены на устройства (или меньший объём памяти/ОЗУ за ту же цену)
• Более низкая маржинальность оборудования для брендов, которые не могут достаточно быстро повышать цены
• Задержки производства, когда комплектующие невозможно обеспечить в нужном объёме
• Поставщики повышают контрактные цены и требуют более долгосрочных сделок

Результат: производители потребительской электроники конкурируют с облачными гигантами, такими как Microsoft и Google, у которых более глубокие карманы и более сильная переговорная позиция.

Участники войн за память

• Проигравшие (сжатие маржи): Производители потребительской электроники и контрактные производители, которые полагаются на краткосрочные или спотовые закупки.
• Середина (гиперскейлеры): Облачные гиганты, такие как Microsoft, Google, Meta и Amazon, а также разработчики чипов, такие как** Nvidia,** осуществляют предоплату и подписывают долгосрочные контракты. Это защищает их от дефицита, но такая безопасность обходится дорого.
• Вероятные победители (ценовая власть): Производители чипов памяти, такие как Samsung, SK Hynix, Micron, особенно лидеры в области памяти класса ИИ. Годы консолидации означают, что несколько компаний контролируют предложение, превращая дефицит в рычаг давления.

Цикл подъёмов и спадов может меняться

Индустрия чипов памяти печально известна жестокими циклами: цены взлетают, компании наращивают мощности, затем цены обрушиваются. Некоторые аналитики теперь утверждают, что эра ИИ может сгладить цикличность подъёмов и спадов.

Почему? Крупные покупатели ИИ продвигают многолетние контракты (на три-пять лет, а не поквартальный торг) для гарантии поставок. Производители чипов говорят, что поведение клиентов смещается в сторону безопасности поставок, а не цены.

Борьба настолько интенсивна, что некоторые крупнейшие клиенты, по имеющимся данным, даже предлагали финансирование целых производственных линий или дорогостоящего оборудования для корейского производителя чипов SK Hynix.