Проблемы с памятью

"Беспрецедентные" цены на чипы

Apple превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке и прибыли в первой отчетности Джона Тернуса на посту генерального директора. Выручка за сентябрьский квартал достигла рекордных $114 млрд, увеличившись на 12% в годовом выражении, а выручка от iPhone выросла на 17%.

Но затем последовало разочарование. Apple ожидает, что ее валовая маржа, то есть доля выручки, остающаяся после вычета производственных затрат, снизится в этом квартале с 47,9% до 45%-46%. Это более значительное снижение, чем ожидали аналитики. Акции Apple упали на целых 4%. Главной причиной стали более высокие затраты на микросхемы памяти, а также расходы на запуск Siri на базе ИИ.

"То, что мы сейчас наблюдаем с ценами на память, беспрецедентно", — предупредил Тернус.

У ИИ немалый аппетит

Буму ИИ нужны не только передовые процессоры. Центры обработки данных также поглощают высококлассные микросхемы памяти, которые временно хранят и быстро перемещают огромные объемы данных, с которыми работают системы ИИ.

Производители ИИ-серверов и гиперскейлеры, такие как Amazon и Google, закупают огромные объемы памяти и щедро за нее платят. В результате производители направили больше мощностей на этот прибыльный рынок, сократив предложение, доступное для потребительской электроники, такой как телефоны, ПК и планшеты. Итог: рост затрат для компаний, выпускающих эти устройства.

Теперь Apple ожидает ограничений поставок Mac и iPad в решающем праздничном квартале и прогнозирует дальнейший рост цен на микросхемы памяти в следующем году.

От дефицита никто не застрахован

Apple на равных борется с Nvidia за звание самой дорогой компании. Огромные объемы заказов, значительные денежные резервы и развитая цепочка поставок обеспечивают ей серьезную переговорную силу в отношениях с поставщиками.

Однако даже Apple заявляет, что "гибкость в цепочке поставок ниже обычного". Если один из крупнейших в мире покупателей электроники с трудом получает достаточный объем памяти по привлекательным ценам, то у более мелких производителей козырей еще меньше.

Дефицит может означать удорожание электроники во всей отрасли. Мы уже видим это на примере постепенного роста цен на новые флагманские смартфоны, а также повышения цен на игровые консоли такими компаниями, как Sony и Nintendo. Даже автопроизводители, такие как General Motors, предупредили о росте затрат.

Стратегия при новом генеральном директоре

Итак, как новому генеральному директору Джону Тернусу справиться с дефицитом чипов и при этом сохранить удовлетворенность инвесторов?

• Закупать заранее: Apple закрепляет за собой будущие поставки. Ее заказы у поставщиков и контрактных производителей увеличились на $33 млрд, примерно до $90 млрд, по состоянию на конец квартала. Это ставит Apple в начало очереди и защищает ее от повышения цен.
• Повышать цены: Mac, iPad и iPhone уже подорожали. Это защищает маржу, но рискует оттолкнуть потребителей, которые и так сталкиваются с ростом стоимости жизни.
• Стимулировать обновление устройств: Тернус проводит масштабное наступление с новыми продуктами, включая первые складные iPhone и MacBook с сенсорным экраном. Компания запускает ассистента Siri на базе ИИ.

На конец сентября у Apple было $36 млрд денежных средств. В отличие от некоторых других технологических компаний, она не тратила много на центры обработки данных и высококлассные ИИ-чипы. Это дает Apple запас прочности, чтобы пережить трудные времена, в то время как более мелкие конкуренты страдают сильнее.