Банковский бум

Банки США превзошли ожидания

Все крупнейшие банки США превзошли ожидания по прибыли на этой неделе, дав старт квартальному сезону отчётности.

Большая шестёрка — JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, Bank of America и Morgan Stanley — все отчитались о высокой прибыли, обусловленной активной деятельностью по заключению сделок и торговыми операциями, а также более высокими процентными ставками (= больше дохода от кредитов).

Банки также держали расходы под контролем и зафиксировали меньше дефолтов по кредитам, чем ожидалось.

Разговоры о пузыре от топ-менеджеров

Некоторые руководители банков, в частности JPMorgan и Citi, предупредили о "перегретости" и потенциальных ценовых пузырях на американском рынке акций, который бьёт новые рекорды на фоне надежд, связанных с технологиями ИИ.

Что такое ценовой пузырь?

• Возникает, когда цены на активы значительно превышают их реальную стоимость
• Часто обусловлен ажиотажем, а не фундаментальными факторами.
• При отсутствии фундаментальных факторов пузыри могут лопнуть. Тогда происходит обвал рынка.

Почему это важно для начинающих инвесторов

Даже сильное начало сезона отчётности не означает, что рынки лишены рисков:

• Перегретые рынки могут привести к внезапным коррекциям.
• Диверсифицируйте свой портфель и следите за оценками.
• Используйте сезон отчётности как возможность для обучения, а не как повод гнаться за трендами.
• Всегда проверяйте фундаментальные показатели перед принятием решений.

На что обратить внимание в этом сезоне отчётности

После отчётов крупных банков внимание переключается на другие секторы:

• Технологические гиганты, такие как Nvidia и Microsoft, покажут, как ИИ влияет на выручку.
• Ритейлеры, такие как Walmart и Amazon, продемонстрируют, как потребители справляются с инфляцией.
• Промышленные компании, такие как GE и Caterpillar, дадут представление о расходах на инфраструктуру и состоянии мировой экономики.
• Автопроизводители, такие как Tesla и Ford, отразят потребительский спрос, переход на электромобили и состояние цепочек поставок.

Следите за прогнозами, сюрпризами и сигналами секторов, поскольку это даёт представление о том, как корпоративная Америка справляется с ужесточением финансовых условий и глобальной неопределённостью.

Сезон отчётности стартовал

Новый сезон отчётности начался, а американские фондовые рынки находятся вблизи исторических максимумов. Несмотря на стремительный рост котировок, сохраняются опасения относительно торговых противоречий, приостановки работы правительства и огромных расходов на инфраструктуру ИИ.